废物管理股票：分析师估值与评级

废物管理公司（Waste Management, Inc.）标志和图表数据来源：Piotr Swat，Shutterstock

Aanchal Sugandh

2026年2月10日星期二，东九区时间下午5:03 3分钟阅读

本文涉及：

WM

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XLI

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^GSPC

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总部位于德克萨斯州休斯顿的废物管理公司（WM）运营着北美地区最庞大的环境服务平台之一。市值达914亿美元，公司负责废物收集、回收、处理和材料回收，同时将填埋气转化为能源，并提供受规管的医疗废物和安全信息销毁服务。

在过去的52周内，WM股票上涨了2.5%，明显落后于标准普尔500指数（$SPX）15.6%的涨幅。然而，今年迄今（YTD），表现更强，WM股票上涨了4.9%，超过了市场的温和增长1.7%。

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行业对比进一步凸显差距。道富工业精选行业SPDR ETF（XLI）在过去一年上涨了26.5%，今年迄今上涨了12%。

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1月28日，废物管理公司公布了2025年第四季度财报，市场反应立即。财报显示收入为63.1亿美元，未达市场预期的63.9亿美元，股价在次日下跌近3.7%，尽管同比仍增长7.1%。

调整后每股收益（EPS）也表现类似，实际为1.93美元，而市场预期为1.95美元，但同比增长13.5%。利润率表现弥补了这些差距，Legacy业务的调整后EBITDA在2025年增长10.1%，利润率扩大150个基点至31.5%。医疗解决方案的业绩进一步增强，调整后EBITDA利润率提升180个基点至16.9%。

管理层的未来展望增强了对运营模式的信心。2026年，他们预计运营EBITDA为81.5亿至82.5亿美元，自由现金流为37亿至38亿美元。

这些目标反映了废物管理公司不可替代的固体废物网络的实力，以及在回收、可再生能源项目、车队现代化和一流医疗废物平台方面的纪律性投资。

同时，分析师预计2026财年（至12月结束）稀释后每股收益为8.14美元，同比增长8.5%。废物管理公司在过去四个季度中有两次超出每股收益预期，另外两次未达预期。

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华尔街持续看好WM股票，给予“适度买入”共识评级。在27位分析师中，18位给予“强烈买入”评级，一位给予“适度买入”，八位维持“持有”评级。

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这种信心随着时间推移而增强。三个月前，只有14位分析师给予“强烈买入”评级，显示随着利润扩张和资本纪律的持续，管理层的长期战略得到了更大认可。

目标价也在低调中讲述同样的故事。1月30日，奥本海默将目标价从263美元上调至264美元，并重申“跑赢大盘”评级。同一天，TD Cowen分析师James Schumm将目标价从265美元上调至270美元，并维持“买入”评级。

WM的平均目标价为253.64美元，暗示潜在上涨空间为10%。与此同时，TD Cowen的高目标价270美元，意味着从当前水平看，潜在上涨空间达17.1%。

_ 在本文发布之日，Aanchal Sugandh未持有（直接或间接）本文提及的任何证券的头寸。本文所有信息和数据仅供参考。本文章最初发表于Barchart.com _

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