比特币、索拉纳、以太坊。如何向客户解释加密货币

比特币、索拉纳、以太坊。这些名字很熟悉，但它们作为投资到底意味着什么，顾问应如何向客户解释？

与美元、欧元和日元等现金在一天结束时都具有实际价值不同，数字货币在现实世界和投资组合中扮演着截然不同的角色。有些更偏投机，而另一些则更像是科技投资，理解这些差异对于在由去中心化金融系统重塑的世界中指导客户至关重要。“数字资产不是一刀切的投资，”Walk You To Wealth的创始人兼注册财务规划师Kevin Feig表示。“比特币的供应上限为2100万，从投资角度来看更像是一种收藏品。而以太坊则更像是Android或苹果应用商店。”

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比特币常被描述为价值储存，但它更偏投机而非避险资产。毕竟，黄金具有实用价值：珠宝、电子产品，甚至太空飞船。比特币的价值主要由信仰驱动，杜克大学教授、Research Affiliates合作伙伴Campbell Harvey表示。“任何年化波动率在70%到80%的资产——比如比股票市场高五倍、黄金高五倍——都属于高风险的价值储存，几乎不是避险资产，”他告诉Advisor Upside。他补充说，加密技术在不断发展，今天的比特币未来可能会有很大不同。

其他主要加密货币，如以太坊和索拉纳，更像是科技平台。它们的可定制区块链支持快速、低成本的交易，并支撑银行和企业正在构建的去中心化金融系统。例如：

• Robinhood、Fidelity和PayPal已在以太坊区块链上推出了自己的美元支持稳定币。
• 预测市场平台Polymarket建立在与以太坊兼容的系统上。
• Shopify使用索拉纳支付，让商家可以接受SOL代币或稳定币的加密支付，而无需通过信用卡处理器。

以太坊和索拉纳还支持质押，Feig将其比作传统债券或定期存款。“你将你的代币抵押，以帮助网络高效运行，作为回报你会获得奖励，类似于利息或股息支付，”他说。

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这对投资组合意味着什么？去年，顾问中加密货币的采用率达到历史新高：根据Bitwise的报告，32%的顾问表示已配置加密产品，而2024年为22%，主要通过ETF实现。Harvey强调多元化。“即使在加密领域，你也应该分散投资：一些比特币，一些以太坊，一些索拉纳，也许还有其他一些，”他说。

本文首次刊登在The Daily Upside。订阅我们的免费顾问新闻通讯，获取金融顾问资讯、市场洞察和实践管理要点。