Webull（BULL）在一年股价下跌46%后，是否成为潜在的投资机会

Simply Wall St

2026年2月12日星期四，东京时间12:19，阅读时间4分钟

在本文中：

• BULL -6.02%

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如果你在想Webull是否开始显得具有价值或陷入价值陷阱，你并不孤单。本文旨在帮助你明确这个问题。

股价收于6.24美元，7天内下跌6.6%，30天内下跌24.6%，今年以来下跌23.8%，一年内下跌46.4%。这些变动可能已经改变了投资者对其潜力和风险的看法。

近期关于在线经纪商和交易平台的报道集中在活跃交易者的竞争、对散户投资的监管关注，以及用户参与趋势如何影响商业模式。这些主题为Webull的股价变动提供了重要背景，因为围绕这些问题的情绪可能迅速改变投资者对类似公司的估值。

目前，Webull的估值得分为2分（满分6分），基于其被低估的筛选结果。接下来，我们将分析不同估值方法对该得分的看法，并在文章末尾提出更全面的价值评估方式。

Webull在我们的估值检查中仅得2分（满分6分）。查看完整估值分析中发现的其他风险信号。

方法一：Webull贴现现金流（DCF）分析

贴现现金流（DCF）模型通过预测未来现金流并将其折算到当前值，估算企业的现值。

对于Webull，该模型采用两阶段自由现金流到股本（FCFE）方法。起点为过去12个月的自由现金流约3.86亿美元。Simply Wall St预测到2035年，现金流每年以数亿美元的规模增长，并用其假设将每个年份的现金流折算回今天。分析师通常只发布未来几年的预测，因此后续年份是外推而非直接预测。

基于此，DCF模型估算Webull的内在价值约为每股18.42美元，而近期股价为6.24美元。这一差距意味着Webull的交易价格比基于现金流的估值低66.1%。

结论：低估

我们的贴现现金流（DCF）分析显示Webull被低估了66.1%。可以将其加入你的观察列表或投资组合，或发现另外51只高质量的低估股票。

2026年2月Webull贴现现金流（DCF）估值

请前往公司报告的估值部分，了解我们如何得出Webull的合理价值。

方法二：Webull市销率（P/S）对比

对于收入是关键驱动因素且盈利可能波动的公司，市销率（P/S）常用来比较投资者为每一美元销售支付的价格。当你希望获得一个更清晰、受短期利润波动影响较少的视角时，这个指标尤其有用。

预期增长和风险水平通常影响“正常”或“合理”的P/S倍数。预期增长越高或风险越低，支持更高的倍数；反之则支持较低的倍数。

Webull目前的市销率为6.08倍，高于资本市场行业平均的3.77倍和同行平均的1.54倍。Simply Wall St还提供了Webull的专有“合理比率”4.31倍，反映公司增长、行业、利润率、市值和风险特征的合理P/S水平。

这个合理比率比简单与同行或行业整体的比较更具针对性，因为它考虑了Webull的具体基本面，而非一刀切。当前6.08倍的P/S明显高于4.31倍的合理比率，显示Webull在此指标上偏贵。

结论：高估

截至2026年2月，NasdaqCM:BULL的P/S比率为6.08倍。

P/S指标可以讲述一个故事，但如果真正的机会在其他方面呢？开始投资于传承企业，而非仅仅关注高管。探索我们的22家由创始人领导的顶级公司。

提升你的决策能力：选择你的Webull叙事

之前提到，有一种更好的理解估值的方法。在Simply Wall St社区页面，你可以使用“叙事”功能，投资者可以通过写出对Webull未来收入、盈利和利润率的看法，将Webull的故事与明确的预测和合理价值联系起来，比较这个合理价值与当前价格，判断是否具有吸引力或被高估，并在新消息或财报发布时自动更新数字。这也是为什么一个叙事可能认为预测市场、自动化工具和AI等新产品的合理价值约为每股16.50美元，而另一个更谨慎的叙事可能会用相同数据得出更低的估值，反映对监管、竞争和散户交易依赖的担忧。

你认为Webull的故事还有更多内容吗？访问我们的社区，看看其他投资者的看法！

NasdaqCM:BULL 1年股价走势图

本文章由Simply Wall St提供，内容具有一般性。**我们仅基于历史数据和分析师预测，采用客观方法进行评论，文章不构成任何财务建议。**它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑你的投资目标或财务状况。我们旨在提供以基本面数据为驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未反映最新的价格敏感型公司公告或定性信息。Simply Wall St在文中提及的股票中没有持仓。

本文讨论的公司包括BULL。

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