考虑 Hudbay Minerals（多伦多证券交易所：HBM）在其一年176.9%的涨幅之后是否为时过晚？

Simply Wall St

2026年2月12日星期四 日本时间下午2:10 5分钟阅读

本文涉及：

HBM

+4.10%

HG=F

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如果你在想 Hudbay Minerals 在强劲上涨后是否仍具有良好的价值，本文将分析当前价格可能暗示的公司状况。

该股最近收盘价为C$35.86，7天内回报率为2.6%，30天为14.5%，今年至今为29.9%，一年内累计涨幅为176.9%，此外在3年和5年内也有非常大的涨幅。

最近关于 Hudbay Minerals 的报道集中在其在材料行业中的地位，以及投资者对当前铜和贵金属价格下公司反应的情况。这些背景有助于解释为何对该股的预期和风险感知一直在变化。

在我们的六项估值测试中，Hudbay Minerals 得分为3。这表明它在这些指标中有一半显示被低估。你可以在其估值得分3/6中看到详细分解。接下来，我们将介绍常用的估值方法，然后用一种将数字与更广泛投资故事联系起来的方式评估价值。

过去一年，Hudbay Minerals 实现了176.9%的回报。看看这与其他金属和矿业行业的表现相比如何。

方法一：Hudbay Minerals 折现现金流（DCF）分析

折现现金流（DCF）模型预测公司未来的现金流，然后将其折算回当前的价值，以估算整个企业目前可能的价值。

对于Hudbay Minerals，这里使用的模型是基于现金流预测的两阶段自由现金流到股本（FCFE）方法。最新的12个月自由现金流为3.413亿美元。分析师提供了多年的明确预测，Simply Wall St则进行了更远的推算。例如，2028年的预测自由现金流为2.855亿美元，模型还包括一直到2035年的完整年度预测，全部以美元表示，并用所选假设折算回今天的价值。

将这些折现现金流相加，得出每股估算内在价值为12.75美元。与最近的股价C$35.86相比，DCF结果显示Hudbay Minerals在此模型下被高估了181.3%。

结论：高估

我们的折现现金流（DCF）分析显示，Hudbay Minerals 可能被高估了181.3%。发现5只高质量的低估股票，或创建你自己的筛选器以寻找更好的价值机会。

2026年2月的Hudbay Minerals折现现金流（DCF）

请前往公司报告的估值部分，了解我们如何得出Hudbay Minerals的合理价值。

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方法二：Hudbay Minerals 市盈率（P/E）对比

对于盈利公司，市盈率是观察投资者目前愿意为每美元盈利支付多少的直接指标。较高的市盈率通常反映更高的增长预期或较低的风险感知，而较低的市盈率可能意味着预期较为温和或风险较高。

Hudbay Minerals 当前的市盈率为22.67倍，低于金属与矿业行业的平均24.90倍，也低于同行平均36.77倍，表明市场对Hudbay的盈利估值更为谨慎。

Simply Wall St对Hudbay Minerals的合理市盈率估值为23.05倍。这是基于其盈利增长、利润率、行业、市场资本和主要风险等因素的专有估算。与简单的行业或同行比较相比，这个合理市盈率更贴合Hudbay的具体特性，而非将所有矿业公司一视同仁。

目前的市盈率22.67倍略低于合理市盈率23.05倍，显示该股大致符合此框架的估值。

结论：大致合理

多伦多证券交易所：HBM的市盈率截至2026年2月

市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在别处呢？开始投资于传承，而非仅仅是管理层。发现我们推荐的4家由创始人领导的顶级公司。

提升你的决策能力：选择你的Hudbay Minerals叙事

之前我们提到，有一种更好的理解估值的方法。Simply Wall St的叙事让你可以为Hudbay Minerals附加一个清晰的故事，比如你更倾向于较高的合理价值（约CA$41.92）还是较低的合理价值（约CA$24.98）。你可以将这个故事与收入、盈利、利润率和选定的市盈率的明确预测联系起来，然后将你的合理价值与当前股价进行比较，平台会在有新消息或业绩公布时自动更新你的叙事，让你快速判断你的故事和估值是否仍然成立。

对于Hudbay Minerals，我们将为你提供两个主要叙事的预览，帮助你更轻松地理解：

🐂 Hudbay Minerals 牛市案例

合理价值：每股约C$36.19

与最新收盘价的隐含偏差：大约0.9%的低估，基于叙事合理价值

收入增长假设：每年约13.87%

将Hudbay定位为铜增长故事，关联Copper World项目和北美产能扩展，分析师在合理价值评估中使用更高的收入增长、利润率和更丰富的未来市盈率。

强调运营执行、成本控制和相对较强的资产负债表，共同支持公司在保持杠杆可控的同时持续项目投资的能力。

仍然存在项目、地理、成本和监管方面的重大风险，可能挑战这些预测，因此该论点依赖于Hudbay按接近当前预期的规模交付大型项目。

🐻 Hudbay Minerals 熊市案例

合理价值：每股约C$24.98

与最新收盘价的隐含偏差：大约43.5%的高估，基于叙事合理价值

收入增长假设：每年约7.63%

关注Copper World及其他大型项目未来资本集中和执行风险，延误、成本上升或铜需求减弱可能影响未来现金流。

假设估值倍数低于加拿大金属与矿业整体水平，即使盈利和收入持续增长，利润率也会从当前水平下降。

认为强大的流动性、确认的成本指引和持续的增长投资可以抵消部分风险，如果运营和项目更贴近当前指引而非熊市假设的偏差。

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多伦多证券交易所：HBM 1年股价走势图

_ 本文由Simply Wall St撰写，内容具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测，采用无偏方法提供评论，文章不构成财务建议。 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在提供以基本面数据为驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未反映最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St在任何提及的股票中都没有持仓。_

本文讨论的公司包括HBM.TO。

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