为什么分析师认为喜力（ENXTAM:HEIA）的故事正在发生转变，目标价趋向公平价值

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周四，2026年2月12日，东亚时间下午2:08 4分钟阅读

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喜力的内部公平价值估算已从84.66欧元调整至85.16欧元，这一微调仍处于近期分析师目标价的狭窄范围内。此次调整反映了略高的折现率5.35%以及更新的收入增长假设3.73%，在研究背景下，一些分析师倾向于86欧元的目标价，而另一些则更接近70到75欧元的低中区间。继续阅读，了解如何跟踪这些变化的目标价以及它们所讲述的喜力不断演变的故事。

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华尔街的观点

🐂 看涨观点

在积极方面，德意志银行一直是较为乐观的声音之一，分析师米奇·科莱特（Mitch Collett）设定了86欧元的目标价。这一目标价位于近期范围的高端，与内部公平价值估算的85欧元左右非常接近。

摩根士丹利也将目标价从70.50欧元提升至73.50欧元，并维持“均衡”评级。这表明他们认可喜力的执行力和盈利能力，即使他们认为当前股价大致合理。

在这些较为积极的观点中，分析师们实际上是在认可喜力的执行能力、成本管理和增长潜力。他们仍然指出，许多上涨空间可能已经在当前估值中得到反映。

🐻 看空观点

在谨慎方面，几家公司已收紧立场，RBC资本将评级从“跑赢行业”调整为“行业表现”，目标价从88欧元下调至76欧元。这表明对之前上涨潜力的信心减弱。

法国巴黎银行也将评级从“跑赢行业”调整为“中性”，目标价为73欧元，更接近70欧元中间区间，低于最乐观的86欧元目标价。

奥多BHF也变得更为悲观，下调了喜力的评级。这强化了某些分析师对短期风险和估值限制的看法，即使他们仍承认喜力的基础执行和品牌实力。

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ENXTAM:HEIA 一年股价走势图

新闻快讯

喜力公司宣布，CEO Dolf van den Brink计划于2026年5月31日辞职，此前他已担任CEO和执行董事会主席近六年，且在公司工作超过28年。

监事会已开始寻找新CEO，预计未来两年内会有持续的领导层交接更新。

Dolf van den Brink在辞去CEO职位后，同意从2026年6月1日起，继续以顾问身份提供支持，为期八个月，以确保领导层的连续性。

 






故事仍在继续  

喜力公平价值的变化

公平价值估算略微上调，从84.66欧元到85.16欧元，反映模型输入的适度更新。

折现率从5.17%上调至5.35%，意味着对喜力未来现金流的要求回报略有提高。

收入增长假设从3.53%上调至3.73%，对估值中预期的收入增长进行了小幅上调。

净利润率假设从8.92%略微上升至8.99%，显示盈利能力的边际增强。

未来市盈率（P/E）从18.96倍微调至18.91倍，表明对喜力盈利的估值倍数做了非常小的调整。

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如果你想了解喜力最新估值调整背后的完整故事，值得阅读将所有内容串联起来的原始叙述。

高端化、低酒精和无酒精产品，以及新兴市场的扩展如何影响未来几年的收入、利润率和盈利假设。

货币、成熟市场销量和成本压力等风险因素，若情况与预期不同，可能会挑战这一论点。

分析师对2028年盈利、利润率、328亿欧元收入和19.1倍市盈率的假设，意味着与当前66.64欧元的股价相比，公平价值的潜在差异。

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_ 本文由简单墙提供，内容属于一般性介绍。我们仅基于历史数据和分析师预测，采用客观方法提供评论，文章不构成财务建议。 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在提供以基本面数据为驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未反映最新的价格敏感公司公告或定性材料。简单墙在任何提及的股票中都没有持仓。_

本文涉及的公司包括HEIA.AS。

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