Faut-il acheter du Bitcoin maintenant ? Kiyosaki mise sur le BTC plutôt que l'or, mais les analystes le mettent hors de la liste

Le Bitcoin fait face à une tempête de liquidation avant le Nouvel An chinois 2026, chutant brièvement à 60 000 dollars, ce qui suscite des inquiétudes chez les investisseurs particuliers. Le ETF de BlackRock dépassant 10 milliards de dollars en volume de transaction est une liquidation de levier à court terme plutôt qu’un retrait à long terme. Malgré un rendement sur 10 ans de 16 590 %, l’équipe d’analyse de Motley Fool n’a pas inclus le BTC dans leur liste d’achats recommandés. La décision de Cleasgy de privilégier le BTC plutôt que l’or repose sur une limite de 21 millions d’unités. Franklin conseille une allocation en obligations en complément d’actifs non spéculatifs.

Une chute de 45 %, une liquidation de levier plutôt qu’un retrait à long terme

Le Bitcoin est passé de 73 000 dollars à environ 62 000 dollars, entraînant simultanément un volume de transaction quotidien du ETF Bitcoin spot de BlackRock dépassant 10 milliards de dollars. Derrière ce pic de volume, il ne s’agit pas d’un retrait massif de fonds à long terme, mais d’une liquidation forcée par des fonds spéculatifs et autres institutions, face à une volatilité accrue et à la hausse des coûts de financement, qui ont dû désendetter leurs positions, notamment celles visant des profits à court terme via des stratégies de spread.

Les données de détention montrent que la quantité totale de Bitcoin détenue par les ETF n’a que peu diminué, indiquant que la majorité des investisseurs à long terme ont préféré continuer à conserver leurs positions. Ce qui a été réellement liquidé, ce sont principalement des positions à effet de levier et d’arbitrage, souvent associées à des stratégies de « gains rapides ». Ce repositionnement orchestré par les institutions tend à amplifier la volatilité à court terme, mais il permet aussi de transférer le risque des positions à effet de levier, créant ainsi un espace pour une nouvelle revalorisation.

Ce processus de liquidation de levier se répète dans le cycle du marché crypto. Lorsqu’un rallye survient, les spéculateurs utilisent un levier élevé pour amplifier leurs gains ; lors du retournement, ces positions sont forcées à la liquidation, accélérant la chute. La correction actuelle pourrait bien être cette phase de nettoyage, et une fois que l’effet de levier excessif sera éliminé, le marché sera plus sain et prêt à rebondir.

Cependant, sous la menace d’un risque de co-possesseur, si un même groupe d’institutions détient simultanément Bitcoin, ETF liés et certaines actions de croissance, une vente en chaîne déclenchée par une « fermeture d’un clic » du risque n’est pas improbable. Pour l’investisseur individuel, ce contexte ne favorise plus la concentration sur des actifs très volatils, mais invite à une diversification pour renforcer la résilience du portefeuille, tout en conservant des opportunités de rebond dans les marchés actions et de crédit.

Trois scénarios pour décider si c’est le moment d’acheter du Bitcoin

Investisseur audacieux : voit une chute de 45 % comme une opportunité d’achat, avec un rendement de 16 590 % sur 10 ans qui confirme la valeur à long terme

Analystes professionnels : Motley Fool ne recommande pas d’acheter, estimant qu’il existe de meilleures options

Investisseur prudent : Franklin recommande une allocation en obligations en complément d’actifs plus volatils

Un rendement de 165 fois en 10 ans, mais les analystes déconseillent d’acheter

Malgré la difficulté à prévoir à court terme la trajectoire du Bitcoin, sa performance sur la dernière décennie reste impressionnante. Malgré plusieurs épisodes de fortes ventes et hivers du marché, les investisseurs à long terme ont réalisé des gains substantiels. Les données montrent qu’en dix ans, le Bitcoin a généré un rendement d’environ 16 590 %. Cela signifie qu’un investissement initial de 1 000 dollars il y a dix ans aurait aujourd’hui une valeur d’environ 167 000 dollars.

Ce rendement à long terme illustre que, malgré une volatilité extrême à court terme, la détention prolongée peut produire des résultats spectaculaires. Cependant, les performances passées ne garantissent pas celles futures. En 2013, le Bitcoin était une expérimentation marginale avec une capitalisation de quelques milliards de dollars, laissant une énorme marge de croissance. Aujourd’hui, sa capitalisation dépasse 1 000 milliards de dollars, et atteindre un multiple similaire nécessiterait d’attirer des dizaines de trillions de dollars de nouveaux capitaux, ce qui est très difficile en pratique.

Face à ces performances historiques remarquables, certains investisseurs pourraient se demander si c’est le bon moment pour entrer. Cependant, selon la dernière évaluation de l’équipe d’analystes de Stock Advisor de Motley Fool, ils restent prudents quant à l’achat de Bitcoin à ce stade. Leur liste des « 10 actions les plus attractives actuellement » ne comprend pas le Bitcoin.

Cela montre qu’en dépit de ses performances passées exceptionnelles, dans le contexte actuel du marché et de l’évaluation des risques, les analystes professionnels estiment qu’il existe d’autres actifs offrant de meilleures opportunités de rendement. Lors de la constitution d’un portefeuille, il est essentiel d’évaluer soigneusement la volatilité et ses objectifs personnels. La prudence des analystes repose aussi sur le fait que le Bitcoin est actuellement surévalué, que le contexte macroéconomique est défavorable aux actifs risqués, et que l’incertitude réglementaire persiste.

Cleasgy : limite de 21 millions vs offre infinie d’or

Les prix de l’or et du Bitcoin ont récemment connu des fluctuations, suscitant l’attention des investisseurs. Robert Kiyosaki, auteur du best-seller « Père riche, Père pauvre », a déclaré le 9 qu’il privilégierait le Bitcoin plutôt que l’or si l’on ne pouvait choisir qu’un seul investissement, en raison de son offre limitée. Bien qu’il prône une diversification entre or, argent et Bitcoin, en cas de choix ultime, il a clairement opté pour le Bitcoin.

Fort de son expérience en tant qu’exploitant minier, Kiyosaki explique que l’or est théoriquement « infini » : lorsque son prix augmente, les sociétés minières investissent davantage pour extraire plus d’or. En revanche, la conception du Bitcoin est totalement différente. La limite maximale de 21 millions d’unités est intégrée dans le système, et la majorité de ces unités ont déjà été extraites. Selon les règles du protocole, une fois cette limite atteinte, aucune nouvelle unité ne sera créée.

Kiyosaki estime que cette caractéristique, qui empêche l’offre d’augmenter avec la demande, devrait soutenir une hausse continue du prix du Bitcoin. Il se dit satisfait d’avoir investi tôt dans cette cryptomonnaie. Bien qu’il privilégie le Bitcoin dans ses investissements, il continue à exploiter des mines d’or et à explorer le pétrole, illustrant sa stratégie de diversification entre actifs numériques et physiques.

Franklin recommande une allocation en obligations et actifs diversifiés

Dans une phase où la liquidation de levier n’est pas encore achevée et où l’émotion reste sensible, il n’est pas judicieux de se précipiter sur des actifs très volatils comme le Bitcoin. Mieux vaut adopter une approche prudente en s’appuyant sur trois axes pour une stratégie à moyen et long terme :

Premier axe : privilégier les obligations et fonds à revenu multiple, pour assurer une stabilité de la rémunération et une faible volatilité, protégeant ainsi le portefeuille en cas de baisse. Lorsqu’on anticipe une baisse des taux ou une reprise économique, les obligations souveraines, les obligations d’entreprises investment grade et certains marchés émergents peuvent bénéficier de la baisse des taux et de la reprise du risque.

Deuxième axe : combiner modérément actions et fonds de croissance régionaux, pour profiter de la remontée des bénéfices des entreprises américaines et émergentes, tout en évitant une surpondération. La stratégie consiste à investir par versements réguliers, pour lisser l’impact des fluctuations à court terme sur le portefeuille.

Troisième axe : privilégier une allocation multi-actifs et globale, plutôt que de concentrer sur un seul secteur ou une seule zone géographique. En cas de vente massive d’actifs numériques ou de valeurs de croissance, un portefeuille diversifié en actions mondiales, obligations et autres instruments à revenu pourra mieux amortir la chute, en offrant un « effet anti-chute » tout en participant à la hausse.

Globalement, il n’est pas conseillé d’augmenter agressivement ses positions en actifs à effet de levier dans l’immédiat. La stratégie consiste plutôt à diversifier, à équilibrer entre actions et obligations, et à attendre la fin des ventes institutionnelles pour profiter d’un repositionnement du marché à moyen terme.

Quant à la question « Faut-il acheter du Bitcoin maintenant ? », la réponse dépend de votre horizon d’investissement, de votre tolérance au risque et de votre objectif. Si vous êtes un investisseur à long terme (5-10 ans), convaincu de la rareté du Bitcoin et de l’adoption institutionnelle, le moment peut être opportun. Si vous êtes un trader à court terme, il vaut mieux attendre la liquidation de levier et un signal technique clair de retournement. Si vous privilégiez la stabilité, le Bitcoin doit rester une petite composante de votre portefeuille, et non la totalité.