金融政策

アメリカの最新の非農業雇用者数によると、1月に13万の新規雇用が創出され、予想を大きく上回り、労働市場の弾力性を示し、経済減速の懸念を和らげました。市場は現在、連邦準備制度が7月に利下げを行うと予想しており、堅調なデータは即座に緩和政策を実施する必要性を低減させています。また、ビットコインは一時上昇した後、下落しました。

ChainCatcherの報告によると、金十の報道によれば、Gammaroad Capital Partnersの最高投資責任者Jordan Rizzuto氏は、潜在的な雇用状況は予想よりも堅調であり、FOMC（米連邦公開市場委員会）が最近評価し記述した状況よりも楽観的である可能性さえあると述べています。これらのデータが今後数ヶ月の修正で維持される場合、金融政策への影響は、市場が以前に織り込んだよりも中立金利に近づいていることを意味します。

BlockBeatsの報道によると、2月11日、高盛資産運用のアナリスト、Kay Haighは、労働市場にいくつかの再締めの兆候が見られるものの、完全に締め付けられるまでにはまだ距離があると述べました。経済の継続的な予想外の好調を踏まえ、FOMCの焦点はインフレの状況に移るでしょう。私たちは引き続き、米連邦準備制度理事会（FRB）には今年あと2回の利下げ余地があると考えています。ただし、金曜日に発表されたCPIが予想外に上昇した場合、FRBはハト派からタカ派へと傾く可能性があります。(金十)

Odaily星球日报によると、CME「FRB観測」によれば、3月にFRBが25ベーシスポイントの利下げを行う確率は21.7%、金利を据え置く確率は78.3%です。4月までに合計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率は35.7%、金利を維持する確率は58.9%、50ベーシスポイントの利下げを行う確率は5.4%です。6月までに合計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率は49%です。

ChainCatcherのメッセージによると、金十の報道によると、ロイターの調査で、101人の経済学者のうち60人が、米連邦準備制度理事会（FRB）は6月末までにフェデラルファンド金利を25ベーシスポイント引き下げて3.25％から3.5％の範囲にするだろうと考えている。

マレーシア中央銀行（BNM）は、「リンギ安定コイン」および「トークン化預金」の応用をテストするための三つの主要な計画を発表しました。参加機関にはスタンダードチャータード銀行、Maybank、聯昌集團が含まれ、これらの取り組みは金融の安定性に与える影響を研究することを目的としており、2026年末までに明確なガイドラインを提供する予定です。

香港証券先物委員会（SFC）は、新たなガイドラインを発表し、ライセンスを持つ仮想資産ブローカーに対して、保証金融資サービスの提供と永続契約の規制枠組みの策定を認めました。ただし、これは専門的な投資家に限定されています。この措置の目的は、市場の流動性とリスク管理を向上させることであり、関連会社がマーケットメイカーとして参加することも許可しています。SFCは、デジタル資産市場の段階的な発展を強調しています。

2月11日の報告によると、ホワイトハウスが行ったステーブルコイン規制に関する第2回目の協議は、銀行と暗号通貨企業の合意に至らなかった。主要な対立点は、「ステーブルコインがユーザーに利益や報酬を提供できるかどうか」に集中している。複数の暗号資産関連企業と米国の大手銀行が同じ場で対話したが、重要な条項で意見が一致せず、米国のステーブルコイン規制の枠組みは再び行き詰まった。 この会議は、提案されている《CLARITY法案》と直接関係している。この法案は、《GENIUS法案》に基づいて提案されたデジタル資産の規制構造であり、下院では既に可決されているが、上院は長らく進展していない。最大の障壁と見なされているのは利益に関する条項である。銀行側は、ステーブルコインが利息や報酬を提供すれば、従来の預金が流出し、銀行の家庭や中小企業への貸し出し能力が弱まり、金融システムの安定性に影響を及ぼすことを懸念している。

2月11日の報道によると、市場は米国の1月非農雇用者数と失業率の発表を前に高い関心を寄せており、その影響でビットコイン価格は過去24時間で6万6000ドル付近まで大きく下落しました。ドルと米国債の利回りは同時に変動し、ウォール街では雇用者数が回復する可能性が高いと見られており、これにより6月の米連邦準備制度の利下げの可能性は低下し、ビットコインを含むリスク資産に圧力がかかっています。 米国労働統計局（BLS）は本日、1月の雇用報告を発表します。経済学者の予測によると、非農業雇用者数は約7万人増加し、12月の5万人を上回る見込みであり、労働市場は鈍化しているものの依然として堅調です。予測範囲は1万件の減少から13万5000件の増加までさまざまで、失業率は4.4％のまま維持されると見られ、平均時給は前月比0.3％増、年率の伸びは3.6％に鈍化すると予想されています。

2月11日の報道によると、ビットコイン価格はわずかに下落した後、66,000ドル付近で安定しており、市場は米国の最新の雇用報告、消費者物価指数（CPI）、および米国政府の潜在的な政府閉鎖リスクなど、いくつかの重要なマクロ経済指標の発表を静かに見守っている。イーサリアムも同時に圧力を受けており、価格は依然として2,000ドル未満で推移しており、暗号市場全体のリスク志向が弱まっていることを反映している。現在のデジタル資産の総時価総額は約2.29兆ドルで、過去24時間で約2.5％減少している。 米国側では、遅れて発表される1月の雇用報告は、非農業部門の雇用者数、失業率、賃金インフレの状況を明らかにし、2026年の経済のスタートを評価する重要な指標と見なされている。以前の12月には約5万件の新規雇用が創出され、失業率は4.4％に低下した。経済学者は、1月の新規雇用が5.5万件に回復し、失業率は変わらず4.4％にとどまると予測している。関税政策、移民制限、そして人工知能による従来の職の代替加速が、労働市場に影響を与える主要な変数と考えられている。

2月11日の報道によると、マレーシア国家銀行（BNM）は、2026年に国内通貨のステーブルコインとトークン化された預金を中心とした3つのパイロットプロジェクトを開始する予定であり、国内および国境を越えた卸売決済の場面に焦点を当てている。これらの計画は、マレーシアのデジタル資産イノベーションセンター（DAIH）が総合的に推進しており、このプラットフォームはマレーシアにおける暗号やブロックチェーン金融アプリケーションの規制実験環境である。 BNMは発表の中で、これら3つのプロジェクトはそれぞれ複数の国内外の銀行が主導すると明らかにした。そのうち一つは、スタンダードチャータードマレーシアとCapital Aが主導し、B2Bシナリオにおけるリンギットステーブルコインの決済に焦点を当てている。残る二つは、MaybankとCIMBが牽引し、決済用途を目的としたトークン化された預金の方案に集中している。これらのテストは、ステーブルコインとオンチェーン預金が通貨システム、流動性管理、金融の安定性に与える潜在的な影響を評価するために行われる。

米国の利回りが低下し、2026年に利下げの可能性を示唆していることから金と銀の価格が上昇しています。これにより、投資家がリスクの高い資産により多く資金を振り向ける可能性が高まり、暗号市場のブルランの噂が浮上しています。

QCP Capitalはビットコインとイーサリアムの反発を分析し、市場のセンチメントは楽観的であり、底値が形成される可能性があると見ている。資金流入は回復し、BTC ETFは1.45億ドルの純流入を記録し、ETH ETFも純流入に転じている。マクロ経済の要因は改善しているが、恐怖と貪欲の指数は依然として極端な恐怖の範囲にあり、市場のセンチメントは脆弱なままである。

台湾株式市場は2月11日に馬年の春節を迎えて閉幕し、世界の資本市場は引き続き動き続けている。春節期間中の重要なイベントには、アメリカのGDPやグローバルPMIが含まれ、NVIDIAの2月26日の決算発表が最大の焦点となった。五つの主要な市場トレンドには、新興市場が米国株を上回る動き、中小型株が大型株をリード、AIハードウェアがソフトウェアを圧倒するなどが含まれる。リスク追跡のために、IGV、MOVE、銀、ビットコインの四つの資産を監視している。

クリーブランド連邦準備銀行のハマック（Beth Hammack）議長は、連邦公開市場委員会（FOMC）が今後の利下げを一時停止する可能性があると述べた。インフレは依然として高い状態が続いている。彼女は、今年のインフレ率は約3％で推移し続ける可能性があり、2％の目標に達するまで金利は再調整されないと警告した。暗号取引者は利下げ予想を引き下げており、Polymarketのデータによると、予想される利下げ回数は3回から2回に減少している。

ChainCatcherの報告によると、金十の報道によれば、前夜の米国の小売売上高のデータは軟調で、ドル指数DXYは下落し、市場は米連邦準備制度の利下げ観測を高めている。Swissquoteの上級アナリスト、Ipek Ozkardeskayaは、米国の消費者支出が本当に弱まっている可能性があり、大規模なAI投資は依然として経済成長の重要な支えとなるものの、より多くの雇用を生み出すわけではないと述べている。彼女は、もしこの状況が事実であれば、米国経済は二速成長のパターンを示すことになり、それには米連邦準備制度の政策支援が必要となるだろうと指摘している。

英格ランド銀行は、中央銀行通貨とトークン化資産の同期決済をテストするための6ヶ月間の「Synchronisation Lab」パイロットプログラムを開始しました。参加機関にはChainlinkやSwiftなどが含まれ、リアルタイムの全額決済インフラの近代化を目的としています。

米国労働統計局は水曜日の夜に遅れて発表される1月の非農業部門雇用者数を公開します。投資家は、12月の非農業部門雇用者数が5万人増加した後、1月は7万人増加すると予測しています。失業率は4.4％のままで維持されると見込まれ、平均時給の年率増加率は3.8％から3.6％に鈍化すると予想されています。TD Securitiesのアナリストはより慎重な見方を示し、1月の雇用者数はわずか4.5万人の増加にとどまると予測しています。

2023年2月11日、米国のマクロ経済見通しがタカ派に転じた影響で、ビットコインをはじめとする主要暗号資産は水曜日の早朝に一斉に下落しました。データによると、ビットコインの価格は67,000ドルを割り、過去24時間で約3％下落し、66,800ドル付近で推移しています。イーサリアムも同時に1,960ドル程度に下落しました。XRPやBNBなどの主要通貨も4％以上の下落を記録し、市場のリスク許容度は明らかに低下しています。 アナリストは、この調整の主な要因は米国の金融政策に対する期待の再評価にあると指摘しています。Bitrueのリサーチ責任者Andri Fauzan Adziimaは、ケビン・ウォーシュがFRB議長に指名された後、市場は今後の政策がより引き締め方向に向かうと一般的に考えており、流動性環境は引き続き縮小し、利下げの余地も狭まっていると述べています。この見通しは、高リスク資産への投資意欲を直接的に弱める結果となっています。

マレーシア中央銀行（BNM）は、2026年にリンギットのステーブルコインとトークン化された預金の実用化を試験し、通貨と金融の安定性への影響を評価することを発表しました。デジタル資産イノベーションセンター（DAIH）の下で、3つの計画を開始し、スタンダードチャータード銀行とCapital Aは企業間のステーブルコイン決済を探索し、マラヤ銀行とCIMBはトークン化された預金の支払いを試験します。これらの試験は国内および国際的な支払いシナリオを対象とし、いくつかのユースケースではイスラム法も考慮されます。