BlockBeatsの報道によると、2月6日に暗号通貨のKOLおよび元FTXコミュニティパートナーのBenson Sun氏が投稿し、今朝ビットコインが極端な下落を示したと述べました。200日間の回帰期間を用いて計算すると、BTCの下落幅は-5.65標準偏差(σ)に達し、製造業のSix Sigma基準では、100万回あたりわずか3.4回の欠陥しか許されません。これは人類の工業文明における「ほぼ不可能」の定義です。一方、昨日のBTCの変動は、この「工業レベルの不可能」からわずか0.35標準偏差差しかありませんでした。-5.65σは正規分布において理論的に起こる確率は約10億分の1です。
![暗号通貨のイメージ]()
金融市場には肥尾効果(fat tail effect)が存在しますが、BTCの取引記録(2010年7月以降)においても、このレベルの変動はこれまでに4回しかなく、全取引日の約0.07%に相当します。2018年や2022年の深刻な熊市局面でも、200日移動平均内でこれほど急激な下落は見られませんでした。これは量的戦略にとって厳しい試練です。現在、多くの量的モデルは2015年以降のデータに基づいて構築されていますが、-5.65σを超える過去のサンプルは、2020年の「312」崩壊という異常値を除き、ほとんど2015年前のものであり、参考例はほとんどありません。
CoinKarmaの量的戦略は今回の相場で帳簿上の含み損を抱えましたが、長期的に低レバレッジ(約1.4倍)を維持しているため、全体として耐えられる範囲であり、最大ドローダウンは約30%です。極端な相場は高コストの「授業料」ですが、コントラクトやオンチェーンデータは今後のリスク管理モデルの重要な糧となるでしょう。
![リスク管理のイメージ]()
免責事項:このページの情報は第三者から提供される場合があり、Gateの見解または意見を代表するものではありません。このページに表示される内容は参考情報のみであり、いかなる金融、投資、または法律上の助言を構成するものではありません。Gateは情報の正確性または完全性を保証せず、当該情報の利用に起因するいかなる損失についても責任を負いません。仮想資産への投資は高いリスクを伴い、大きな価格変動の影響を受けます。投資元本の全額を失う可能性があります。関連するリスクを十分に理解したうえで、ご自身の財務状況およびリスク許容度に基づき慎重に判断してください。詳細は
免責事項をご参照ください。
関連記事
2月12日のビットコイン予測:BTCが$67K を維持し、清算額が1億4500万ドルに達する中、次はどこへ
ビットコインは重要なサポート付近で安定していますが、流動性の高い清算とボラティリティの上昇が脆弱な勢いと市場の方向性に関する不確実性を浮き彫りにしています。
ビットコイン (BTC) は$67,000レベルを上回って堅調に推移していますが、表面下では価格動向は依然として明確な方向性を模索している市場を示しています
TheCryptoBasic10分前
24時間の現貨資金流入/流出ランキング:BERAは純流出額が3551万ドル、BTCは純流入額が1億2700万ドル
コイングラスのデータによると、過去24時間で暗号市場から資金流出があり、その中でBERAの流出額が最も多く、3551万ドルとなった。一方、資金流入の面では、BTCが1億2700万ドルの純流入でトップとなった。
GateNewsBot15分前
《毎週戦略通信》2026年2月12日
今週の暗号市場は極度の恐怖に直面し、恐怖指数は9に低下、時価総額は2.29兆ドルとなり、主要通貨のBTCとETHは弱含みのレンジ相場を維持しています。ETF資金の純流出が継続し、デリバティブ市場ではレバレッジの解消が進行中です。業界の規制遵守と技術推進にもかかわらず、短期的な市場心理は低迷しており、サポートラインの安定と資金の流入兆候に注目する必要があります。
TechubNews22分前
米国の年金制度、静かにビットコインや暗号通貨関連の株式へのエクスポージャーを拡大
新しいレポートによると、アメリカの年金制度はビットコイン、イーサリアム、ステーブルコインへの配分を増やしているが、他のアルトコインは避けていることがわかりました。
市場のボラティリティにより、これらの配分を疑問視する声もあり、最近11の年金基金がStrategyの後に$250 百万ドル以上を失いました。
CryptoNewsFlash45分前
スイスの鉄道駅で現金でビットコインを購入できるようになりました
スイスの鉄道駅では、チケットマシンを通じてビットコインの購入が可能になり、アクセス性を向上させ、暗号通貨の利用を普及させています。手数料は高いものの、この取り組みは同国の暗号通貨に対する友好的な政策を反映しており、世界的に同様の取り組みを促す可能性があります。
Coinfomania54分前