Política monetária

ChainCatcher mensagem, segundo a Jinjing, uma pesquisa da Reuters revelou que, entre 101 economistas entrevistados, 60 acreditam que o Federal Reserve irá reduzir a taxa de juros dos fundos federais em 25 pontos base até ao final de junho, para uma faixa de 3,25%-3,5%.

O Banco Negara da Malásia (BNM) lançou três principais programas para testar a aplicação de "stablecoins de Ringgit" e "depósitos tokenizados". As instituições participantes incluem o Standard Chartered Bank, o Malayan Banking e o United Overseas Bank, com o objetivo de estudar o impacto na estabilidade financeira e planejar fornecer orientações claras até o final de 2026.

A Comissão de Valores Mobiliários e de Futuros de Hong Kong (SFC) lançou novas orientações, permitindo que os corretores de ativos virtuais licenciados ofereçam serviços de financiamento com garantia e estabeleçam um quadro regulatório para contratos sustentáveis, limitados a investidores profissionais. Este passo visa aumentar a liquidez do mercado e a gestão de riscos, ao mesmo tempo que permite às empresas relacionadas atuarem como formadores de mercado. A SFC enfatiza que o desenvolvimento do mercado de ativos digitais será feito de forma gradual.

Em 11 de fevereiro, soube-se que a segunda rodada de negociações no Departamento de Estado dos EUA sobre a regulamentação de stablecoins não conseguiu fazer com que bancos e empresas de criptomoedas chegassem a um acordo, com as principais divergências centradas na questão de se as stablecoins podem oferecer rendimentos ou recompensas aos usuários. Várias instituições de criptomoedas participaram de discussões simultâneas com grandes bancos americanos, mas permanecem em impasse sobre cláusulas-chave, o que prejudica novamente o avanço do quadro regulatório de stablecoins nos EUA. A reunião está diretamente relacionada ao projeto de lei proposto chamado "CLARITY". Essa legislação é baseada na estrutura de regulamentação de ativos digitais apresentada pelo "GENIUS Act", que já foi aprovada na Câmara dos Deputados, mas ainda não avançou no Senado. A cláusula de rendimento é vista como o maior obstáculo. Os bancos temem que, se as stablecoins oferecerem juros ou recompensas, isso possa desviar depósitos tradicionais, enfraquecendo a capacidade dos bancos de conceder empréstimos a famílias e pequenas e médias empresas, o que poderia afetar a estabilidade do sistema financeiro.

11 de fevereiro de 2024, notícias indicam que, devido à grande atenção do mercado aos dados de emprego não agrícola de janeiro nos EUA e à taxa de desemprego que serão divulgados em breve, o preço do Bitcoin caiu significativamente nas últimas 24 horas, chegando perto de dólares. O dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA oscilaram em sintonia, e a Wall Street geralmente acredita que o número de empregos pode aumentar, o que reduziria a possibilidade de o Federal Reserve cortar as taxas de juros em junho, exercendo pressão sobre ativos de risco, incluindo o Bitcoin. O Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA divulgará hoje o relatório de emprego de janeiro. Economistas prevêem que o número de empregos não agrícolas aumentará cerca de 70 mil, acima dos 50 mil de dezembro, indicando que o mercado de trabalho, embora desacelerado, ainda apresenta resiliência. O intervalo de previsão varia de uma redução de 10 mil postos de trabalho a um aumento de 135 mil, com a taxa de desemprego permanecendo em 4,4%, e a média de ganhos por hora deve crescer 0,3% em relação ao mês anterior, enquanto a taxa de crescimento anual desacelera para 3,6%.

11 de fevereiro de notícias, o preço do Bitcoin manteve-se próximo dos 66.000 dólares após uma ligeira queda, enquanto o mercado aguarda ansiosamente várias indicações macroeconómicas importantes, incluindo o mais recente relatório de emprego dos EUA, o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e o risco potencial de paralisação do governo dos EUA. O Ethereum também está sob pressão, com o preço ainda abaixo de 2.000 dólares, refletindo uma preferência de risco geral mais fraca no mercado de criptomoedas. O valor total do mercado de ativos digitais atualmente é de aproximadamente 2,29 biliões de dólares, uma queda de cerca de 2,5% nas últimas 24 horas. Nos Estados Unidos, o relatório de emprego de janeiro, que foi divulgado com atraso, revelará dados sobre empregos não agrícolas, taxa de desemprego e inflação salarial, sendo considerado uma referência importante para avaliar o início da economia em 2026. Em dezembro anterior, foram criados cerca de 50.000 novos empregos, e a taxa de desemprego caiu para 4,4%. Os economistas prevêem que os novos empregos em janeiro possam subir para 55.000, mantendo a taxa de desemprego inalterada. Políticas tarifárias, restrições de imigração e a aceleração da substituição de empregos tradicionais por inteligência artificial são considerados os principais fatores que perturbam o mercado de trabalho.

11 de fevereiro de notícias, o Banco Central da Malásia (BNM) anunciou que planeia lançar três projetos-piloto até 2026, centrados em stablecoins locais e depósitos tokenizados, com foco em cenários de pagamento grossista doméstico e transfronteiriço. Os planos relacionados são coordenados pelo Centro de Inovação em Ativos Digitais da Malásia (DAIH), que é o ambiente de testes regulatórios do país para aplicações financeiras de criptomoedas e blockchain. O BNM revelou no anúncio que esses três projetos serão liderados por vários bancos locais e internacionais. Um deles será liderado pelo Standard Chartered Malaysia e Capital A, com foco na liquidação de stablecoins em ringgit para cenários B2B; os outros dois serão liderados pelo Maybank e CIMB, concentrando-se em depósitos tokenizados para fins de pagamento. Esses testes serão utilizados para avaliar o impacto potencial das stablecoins e depósitos na cadeia sobre o sistema monetário, gestão de liquidez e estabilidade financeira.

Os rendimentos dos EUA caíram, sugerindo uma possível redução de taxas em 2026, impulsionando os preços do Ouro e da Prata. Isso aumenta a especulação sobre uma corrida de alta no mercado de criptomoedas, à medida que os investidores podem alocar mais recursos em ativos de alto risco.

QCP Capital analisa a recuperação do Bitcoin e do Ethereum, o sentimento do mercado é otimista, e o fundo pode estar formando-se. O fluxo de capital está a recuperar, o ETF de BTC registou um fluxo líquido de 1.45 mil milhões, e o ETF de ETH também passou a ter fluxo líquido positivo. Os fatores macroeconómicos melhoraram, mas o índice de medo e ganância ainda se encontra na zona de medo extremo, o que demonstra que o sentimento do mercado é frágil.

O mercado de ações de Taiwan encerrou as negociações em 11 de fevereiro, entrando no Ano do Cavalo e no Festival da Primavera, enquanto os mercados globais continuam a operar. Os eventos-chave durante o Festival da Primavera incluem o PIB dos Estados Unidos e o PMI global, sendo o anúncio dos resultados financeiros da NVIDIA em 26 de fevereiro o maior destaque. As cinco principais tendências de mercado abrangem mercados emergentes a superar as ações dos EUA, ações de média e pequena capitalização liderando as blue chips, e hardware de IA dominando o software. Rastreio de riscos com os ativos IGV, MOVE, prata e Bitcoin.

A presidente do Federal Reserve de Cleveland, Beth Hammack, afirmou que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) pode suspender temporariamente os cortes nas taxas de juro, uma vez que a inflação ainda está demasiado elevada. Ela alertou que a taxa de inflação este ano pode permanecer em torno de 3%, e que as taxas de juro não serão novamente ajustadas até atingir a meta de 2%. Os operadores de criptomoedas reduziram as expectativas de cortes nas taxas, com os dados do Polymarket a mostrar uma diminuição de 3 para 2 previsões de cortes.

ChainCatcher mensagem, de acordo com Jin10, os dados de vendas no retalho dos EUA, divulgados ontem, mostraram-se fracos, levando o índice do dólar DXY a enfraquecer-se, e as expectativas do mercado quanto à possibilidade de o Federal Reserve cortar as taxas de juro aumentaram. Ipek Ozkardeskaya, analista sénior da Swissquote, afirmou que o consumo dos consumidores americanos pode estar realmente a enfraquecer-se, embora os investimentos massivos em IA continuem a ser um suporte importante para o crescimento económico, mas sem necessariamente criar mais empregos. Ela destacou que, se a situação for verdadeira, a economia dos EUA apresentará um padrão de crescimento de dupla velocidade, o que exigirá o apoio das políticas do Federal Reserve.

O Banco de Inglaterra lançou um projeto-piloto de seis meses chamado “Synchronisation Lab”, para testar a liquidação sincronizada de moeda central e ativos tokenizados. As instituições participantes incluem Chainlink e Swift, com o objetivo de modernizar a infraestrutura de liquidação em tempo real e em toda a sua extensão.

O Bureau of Labor Statistics dos Estados Unidos divulgará na quarta-feira à noite os dados de emprego não agrícola de janeiro, que foram adiados. Os investidores esperam que, após um aumento de 50.000 empregos em dezembro, o emprego em janeiro aumente 70.000. A taxa de desemprego deve permanecer em 4,4%, enquanto a taxa de crescimento salarial médio anual deve desacelerar de 3,8% para 3,6%. Os analistas da TD Securities são mais cautelosos e preveem um aumento de apenas 45.000 empregos em janeiro.

11 de fevereiro, notícias indicam que, devido à mudança na perspetiva macroeconómica dos Estados Unidos para uma postura mais hawkish, o Bitcoin e os principais ativos de criptomoedas sofreram uma queda coletiva na sessão matinal de quarta-feira. Os dados mostram que o preço do Bitcoin caiu abaixo de 67.000 dólares, com uma queda de cerca de 3% nas últimas 24 horas, situando-se perto de 66.800 dólares; o Ethereum também recuou para cerca de 1.960 dólares. As principais moedas como XRP e BNB tiveram quedas superiores a 4%, e a preferência pelo risco no mercado diminuiu claramente. Analistas apontam que o núcleo desta correção é uma reprecificação das expectativas sobre a política monetária dos EUA. Andri Fauzan Adziima, chefe de pesquisa da Bitrue, afirmou que, após a nomeação de Kevin Warsh para a presidência do Federal Reserve, o mercado passou a acreditar que as futuras políticas serão mais restritivas, o ambiente de liquidez pode continuar a se apertar e o espaço para cortes de juros também foi comprimido. Essa expectativa reduziu diretamente a disposição de investir em ativos de alto risco.

O Banco Central da Malásia (BNM) anunciou que irá testar o uso de stablecoins em Ringgit e depósitos tokenizados em 2026, avaliando o impacto na estabilidade monetária e financeira. O Centro de Inovação em Ativos Digitais (DAIH) lançou três projetos, com o Standard Chartered Bank e a Capital A explorando liquidações de stablecoins entre empresas, enquanto o Malayan Banking e o CIMB testam pagamentos com depósitos tokenizados. Os testes abrangem cenários de pagamento doméstico e transfronteiriço, com alguns casos de uso considerando a lei islâmica.

A Casa Branca realizou na terça-feira a segunda reunião, tentando mediar as divergências entre o setor bancário e a indústria de criptomoedas quanto à questão dos rendimentos dos stablecoins, mas representantes dos bancos TradFi insistiram com um "documento de princípios" na proibição total. O documento apela a que seja proibido oferecer qualquer contrapartida financeira ou não financeira aos detentores de stablecoins, enfatizando que as atividades com stablecoins nunca podem desencadear uma fuga de depósitos.

Devido à suspensão temporária de alguns departamentos do governo, o relatório de emprego não agrícola de janeiro nos Estados Unidos foi adiado para quarta-feira desta semana. Vários dados de emprego mostram sinais de fraqueza, levantando preocupações no mercado sobre uma desaceleração do emprego. Funcionários da Casa Branca ajustaram as expectativas do mercado, enfatizando que o crescimento atual do emprego pode ser considerado um nível estável, e o mercado deve estar atento ao impacto das correções de referência.

Trump afirmou a 10 de fevereiro que a escolha de Powell como presidente do Federal Reserve foi um erro grave, devendo ter sido escolhido Kevin Warsh. Ele continua a enfatizar a visão de crescimento, mas o Federal Reserve não tem feito esforços nesse sentido. Warsh foi membro do Conselho do Federal Reserve de 2006 a 2011, sendo conhecido por uma postura hawkish. Trump tem estado insatisfeito com Powell há algum tempo, tendo criticado publicamente este último durante o aumento de taxas em 2018, considerando que ele atrasou a economia.

O membro do Conselho do Federal Reserve, Waller, afirmou no fórum económico que a volatilidade do mercado de criptomoedas é uma norma, à medida que o mercado se integra com as finanças tradicionais, a pressão de venda aumenta e a incerteza regulatória afeta a confiança dos investidores. Ele destacou que, se gostar de volatilidade, pode entrar, caso contrário, não é adequado participar. Além disso, mencionou que planeja lançar uma versão simplificada da conta principal para promover a inovação na fintech e na indústria de criptomoedas.