Comerciante chinês que ganhou $3 bilhões com apostas em ouro, apostando fortemente contra a prata

Um bilionário trader chinês, que conquistou o seu nome ao aproveitar a rali recorde do ouro, voltou as atenções para a rápida subida da prata, com uma aposta na queda do metal que agora vale quase 300 milhões de dólares.

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Bian Ximing, que evita os holofotes e passa grande parte do seu tempo em Gibraltar, lucrou quase 3 mil milhões de dólares com apostas otimistas em contratos de ouro na Bolsa de Futuros de Xangai desde o início de 2022. Agora, construiu a maior posição líquida curta na prata na bolsa, de acordo com uma análise da Bloomberg de dados da bolsa e de pessoas com conhecimento das suas investimentos. Pediram para não serem identificadas, pois a informação não é pública.

A grande posição curta de Bian envolve riscos significativos, e ele foi forçado a liquidar algumas posições com prejuízo num mercado de prata volátil. Mas agora mantém uma posição curta equivalente a cerca de 450 toneladas de prata, ou 30.000 contratos — pelo que a forte queda do metal desde a semana passada resultou num ganho em papel de cerca de 2 mil milhões de yuan, ou 288 milhões de dólares.

Incluindo perdas anteriores, Bian pode obter um lucro líquido de cerca de 1 mil milhão de yuan, com base na sua posição e nos preços ao final de terça-feira. A prata voltou a cair na negociação de quinta-feira, tendo despencado mais de 16% — aumentando provavelmente de forma significativa os lucros de Bian.

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Bian, através da sua corretora Zhongcai Futures Co., começou a aumentar as posições curtas na prata na última semana de janeiro, de acordo com dados da bolsa. A SHFE não detalha a identidade dos investidores individuais por trás das contas de corretagem, mas as pessoas disseram que as apostas de Bian — e os produtos que ele gere diretamente para um pequeno número de clientes — representam a maior parte das posições em metais preciosos da empresa.

Bian e a Zhongcai Futures não responderam a e-mails solicitando comentários.

Dados da bolsa mostraram que a posição curta de prata da Zhongcai aumentou para cerca de 18.000 lotes em 28 de janeiro. Subiu ainda mais para cerca de 28.000 lotes em 30 de janeiro, quando o metal em Xangai atingiu um recorde histórico.

A Grande Aposta da China

A aposta de Bian ocorre num momento em que semanas de oscilações dramáticas nos preços começam a levar os observadores do mercado a repensar a sua abordagem única aos metais preciosos. Enquanto muitos investidores institucionais continuam a ver o ouro como uma proteção contra mudanças nas taxas de juro, compras de bancos centrais e incerteza global, a subida da prata é cada vez mais vista como um rally industrial impulsionado principalmente por posições especulativas — e não por fatores económicos ou outros fundamentos.

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Bian ganhou notoriedade nos mercados de futuros da China por apostas agressivamente otimistas no ouro, que começaram há quase quatro anos. Ele é um dos poucos personagens de grande destaque que dominam o comércio de commodities desde que o boom económico começou há mais de duas décadas. Ao contrário de muitos dos seus pares, destacou-se pela sua reclusão — e pelo seguimento leal que as suas reflexões sobre filosofia de investimento conquistaram online.

Desde agosto do ano passado, construiu uma posição longa na prata que gerou mais de 1,3 mil milhões de yuan em lucros, segundo cálculos baseados em dados da bolsa.

No entanto, em novembro, começou a alterar a sua posição, tentando prever o topo do rally com movimentos tentativos que ocasionalmente o deixaram do lado perdedor das negociações. A partir da semana passada, no entanto, Bian manteve a sua posição curta com convicção, espalhando a sua exposição por contratos de vencimento mais longo e mantendo-a durante oscilações de preço ascendentes.

A forte venda, por agora, recompensou a sua estratégia.

A Bloomberg utilizou dados diários da SHFE para reconstruir as mudanças nas posições da Zhongcai e estimar os lucros. A bolsa, no entanto, não divulga detalhes como os custos das posições, o que pode gerar pequenas discrepâncias.

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