O ciclo de vida e o ritmo de investimento das Meme Coins

Introdução: Porque é que compreender o ciclo de vida é crucial

As meme coins sofrem flutuações de preço voláteis e têm ciclos de vida curtos, tornando particularmente crucial compreender o momento certo para investir. Ao contrário de ativos como Bitcoin ou Ethereum, que contam com suporte tecnológico e ecossistémico de longo prazo, as meme coins geralmente dependem da força da narrativa, da propagação e das emoções. Portanto, compreender o ciclo completo das meme coins, desde o seu nascimento até ao seu declínio, não só ajuda os investidores a descobrir oportunidades, como também os ajuda a evitar serem “consumidos pelas emoções” nos pontos altos.

Cinco fases do ciclo de vida das meme coins

Analisando centenas de projetos de memes anteriores, é possível resumir um modelo de ciclo de vida relativamente comum, semelhante à “curva do ciclo narrativo”:

1. Ponto de partida: germinação da comunidade e estabelecimento da narrativa

• Características: Projeto recém-lançado, comunidade pequena, grandes flutuações de preço.
• Principais participantes: Desenvolvedores principais, membros antigos da comunidade, participantes on-chain.
• Ações principais: Criação de memes, divulgação de slogans, criação de grupos no Telegram, atração de liquidez inicial.

Esta etapa é frequentemente a fase mais “descentralizada”, em que a capacidade do projeto de criar rapidamente tópicos nas redes sociais determina se ele pode entrar na próxima fase de difusão. Por exemplo, WIF (dogwifhat) ganhou atenção inicial através da sua imagem de avatar única e autopropagação no Twitter.

2. Período de difusão: amplificação das emoções e influxo de liquidez

• Características: Aumento do volume de negociação, KOL começam a mencionar, aumento de preço a curto prazo.

• Indicadores-chave:

• Listagem em exchanges descentralizadas (DEX)

• Aparecimento de inúmeras propagações de memes (imagens, vídeos, derivados)
• O preço dispara 5 a 10 vezes
• Força motriz principal: Narrativa e propagação social.

Nesta fase, os investidores são atraídos pela “prova social”. Se a equipa do projeto puder colaborar com Launchpads (como Gate Fun e outras plataformas), poderá introduzir ainda mais liquidez convencional por meio de vendas públicas. Esta também é a fase crucial para a maioria das meme coins alcançarem o “sucesso”.

3. Período de popularização: propagação do FOMO e frenesi de avaliação

• Características:

• Listagens em exchanges (CEX)

• Promoção em grande escala por celebridades ou influenciadores digitais
• Entrada explosiva de novos utilizadores
• Desempenho do mercado: Aumento significativo dos preços num curto período de tempo.

• Sinais de risco:

• Alta taxa de rotatividade

• Prevalência dos slogans “Para a lua”
• Otimismo excessivo do mercado

Este é o auge das emoções. Historicamente, a PEPE atingiu o seu pico após aparecer nas manchetes da grande mídia em maio de 2023, seguido por uma queda de 80% no preço. Para os investidores, esta é a fase de “realizar lucros”, em vez de “aumentar posições a preços elevados”.

4. Período de recessão: dissipação de calor e levantamento de fundos

• Características: Diminuição do volume de negociações, redução das discussões na comunidade, mudança dos KOL para novas narrativas.

• Fenómenos típicos:

• O gráfico entra numa tendência horizontal de longo prazo

• Mais “críticos” do que “propagadores”
• Esgotamento gradual da liquidez

Nesta fase, os preços normalmente caem pela metade ou menos, mas para projetos com potencial de recuperação (como o ressurgimento da Shiba Inu através da expansão do ecossistema), ainda há uma chance de uma “segunda vida”.

5. Período de renascimento (ou período zero): diferenciação e re-narração

Algumas meme coins recuperam a atenção após a recessão do mercado por meio de novas narrativas ou recursos do produto, por exemplo:

• Shiba Inu através do lançamento da rede Shibarium Layer 2.
• A Floki, ao aventurar-se nos ecossistemas da educação e dos jogos para fortalecer a sua marca.

Mais projetos desaparecem para sempre após a recessão. Os investidores precisam distinguir entre estes dois tipos de ativos: a capacidade de construir comunidades sustentáveis e narrativas contínuas determina se o projeto poderá ser revivido no próximo ciclo.

“Lógica temporal” e “lógica emocional” do investimento em memes

O cerne do investimento em memes é compreender a combinação entre janelas temporais e ritmos emocionais.

Uma regra prática: ao participar de meme coins, não pergunte “quanto mais ela pode subir”, mas “quantas pessoas mais podem saber sobre ela”. Quando a propagação social abranda, significa que o limite da difusão emocional está próximo.

Análise de caso: Comparação dos ciclos de vida do PEPE e do BONK

Os dois demonstram diferentes caminhos de evolução de memes em diferentes ecossistemas:

• A cadeia Ethereum concentra-se na “propagação social e narrativas KOL”;
• A cadeia Solana enfatiza “a liquidez on-chain e a participação no ecossistema”.

Isso nos lembra que diferentes ecossistemas de cadeias públicas têm ritmos diferentes, e os investidores devem avaliar o momento certo combinando dados on-chain e a atividade da comunidade.

Como os investidores devem compreender o ritmo

O investimento em memes não se baseia puramente na sorte, mas pode ser otimizado através da identificação de ciclos e estratégias de posicionamento.

Gestão de Posições

• Participação antecipada: investir 5-10% do total dos fundos, definir stop-loss.
• Período de difusão: Aumente as posições com base nas tendências, mas não exceda 30% da posição total.
• Período de pico: Reduza gradualmente as posições para garantir os lucros.

Monitorização das emoções

• Use as tendências de palavras-chave do X (Twitter), o Google Trends e a popularidade do DEX Screener como referências.
• Quando a popularidade das palavras-chave meme excede a frequência das atualizações substanciais do projeto, isso indica que o mercado está a entrar numa fase de sobreaquecimento.

Revisão e reentrada

O mercado de memes é volátil, mas “as narrativas costumam se repetir”. Os excelentes investidores preparam-se antecipadamente para o próximo ciclo, registando, analisando e prestando atenção a novos projetos on-chain (como novas atividades de lançamento no Gate Fun).

Resumo: A chave para investir em memes é o “senso de ritmo”

Compreender o ciclo de vida das meme coins é fundamental para passar da “especulação” para a “participação estratégica”. Nas ondas da emoção, não precisa prever o mercado, mas precisa aprender a reconhecer o ritmo.