Devo comprar Bitcoin agora? Kiyosaki aposta no BTC em vez de ouro, mas analistas excluem-no da lista

O Bitcoin enfrentou uma tempestade de queda antes do Ano Novo Chinês de 2026, caindo temporariamente para cerca de 60.000 dólares, o que gerou dúvidas entre os investidores de varejo. O ETF da BlackRock que ultrapassou 10 bilhões de dólares em volume de negociação é resultado de uma redução de alavancagem, não de uma saída de longo prazo. Apesar de uma rentabilidade de 16.590% em 10 anos, a equipe de análise do Motley Fool não incluiu o BTC na lista de compras. Robert Kiyosaki escolheu o BTC em vez do ouro devido ao limite de 21 milhões de unidades. Franklin recomenda combinar títulos com outros ativos, evitando apostas únicas.

Queda de 45% é uma redução de alavancagem, não uma saída de longo prazo

O Bitcoin caiu de 73.000 dólares para cerca de 62.000 dólares, ao mesmo tempo que o volume diário do ETF de Bitcoin à vista da BlackRock ultrapassou 10 bilhões de dólares. Por trás do aumento no volume de negociações, não houve uma retirada total de fundos de longo prazo, mas sim uma redução forçada de alavancagem por parte de fundos de hedge e outras instituições, diante da maior volatilidade e do aumento nos custos de financiamento, que reduziram significativamente posições de curto prazo focadas em ganhos de base de curto prazo.

Dados de holdings mostram que o total de Bitcoin detido pelos ETFs caiu apenas marginalmente, indicando que investidores de longo prazo continuam a manter suas posições. O que foi realmente liquidado foram as posições de “dinheiro rápido” baseadas em alavancagem e arbitragem. Essa redistribuição de posições promovida por instituições tende a amplificar oscilações de curto prazo, mas também transfere riscos de posições altamente alavancadas, criando espaço para uma nova fase de ajuste de preços.

Esse ciclo de redução de alavancagem é comum no mercado de criptomoedas. Quando os preços sobem, especuladores usam alta alavancagem para amplificar ganhos; quando os preços reverterem, essas posições são forçadas a fechar, acelerando a queda. A atual correção pode ser justamente esse processo de limpeza. Uma vez que as posições excessivamente alavancadas forem eliminadas, o mercado ficará mais saudável e preparado para uma recuperação.

Por outro lado, sob o risco de holdings conjuntos, quando o mesmo grupo de instituições detém Bitcoin, ETFs relacionados e ações de crescimento, não é surpreendente que uma cadeia de vendas em massa seja desencadeada por um risco de “fechar tudo de uma vez”. Para investidores comuns, esse ambiente não é mais adequado para apostas em ativos altamente voláteis; ao invés disso, é recomendável diversificar a carteira para aumentar a resistência às quedas, mantendo oportunidades de participar na recuperação do mercado de ações e de títulos de crédito.

Três cenários para decidir se deve comprar Bitcoin agora

Investidores agressivos: veem a queda de 45% como oportunidade de compra, apoiados pelos 16.590% de retorno em 10 anos, confirmando seu valor de longo prazo.

Analistas profissionais: Motley Fool não recomenda comprar agora, acreditando que há opções melhores.

Investidores conservadores: Franklin recomenda combinar títulos, evitando apostas únicas em ativos de alta volatilidade.

Crescimento de 165 vezes em 10 anos, mas analistas dizem para não comprar

Embora seja desafiador prever o movimento de curto prazo do Bitcoin, seu desempenho nos últimos dez anos é impressionante. Apesar de várias crises de venda e períodos de mercado frio, quem manteve a posição obteve retornos substanciais. Dados mostram que, na última década, o Bitcoin gerou aproximadamente 16.590% de retorno. Isso significa que, se alguém investiu 1.000 dólares há dez anos e manteve até hoje, seu investimento valeria cerca de 167.000 dólares.

Esse retorno de longo prazo demonstra que, apesar da volatilidade acentuada no curto prazo, a estratégia de manter posições por anos pode ser altamente recompensadora. No entanto, desempenho passado não garante resultados futuros. Em 2013, o Bitcoin era uma experiência de nicho, com valor de mercado de poucos bilhões de dólares, com potencial de crescimento enorme. Hoje, seu valor de mercado ultrapassa 1 trilhão de dólares, e alcançar o mesmo múltiplo de crescimento exigiria captar dezenas de trilhões de dólares em novos investimentos — o que é bastante desafiador na prática.

Diante de um histórico tão forte, muitos investidores podem se perguntar se agora é o momento de entrar. Contudo, segundo a equipe de analistas do Stock Advisor do Motley Fool, eles permanecem cautelosos. Em sua lista de “10 ações mais recomendadas agora”, o Bitcoin não está incluído.

Isso indica que, apesar do desempenho passado excepcional, no cenário atual e considerando os riscos, os analistas profissionais veem outras opções com potencial de retorno superior às criptomoedas. Para montar uma carteira equilibrada, é importante avaliar riscos de volatilidade e objetivos pessoais. A cautela dos analistas pode estar baseada em: avaliação atual do Bitcoin que já não está barata, riscos macroeconômicos desfavoráveis, e incertezas regulatórias ainda presentes.

Limite de 21 milhões de Bitcoin vs oferta ilimitada de ouro

Recentemente, os preços do ouro e do Bitcoin oscilaram, atraindo atenção dos investidores. Robert Kiyosaki, autor do best-seller “Pai Rico, Pai Pobre”, afirmou na plataforma X (antigo Twitter) que, se tivesse que escolher entre ouro e Bitcoin, optaria pelo Bitcoin, devido à sua oferta limitada. Embora ele sempre defenda uma carteira diversificada com ouro, prata e Bitcoin, na hora de uma escolha definitiva, deu uma resposta clara.

Kiyosaki, que tem experiência como minerador de ouro, explica que o ouro é teoricamente “ilimitado”. Quando o preço do ouro sobe, as mineradoras aumentam a extração para obter maiores lucros, expandindo a oferta. Em contraste, o design do Bitcoin é diferente: seu limite máximo é de 21 milhões de unidades, e atualmente quase atingimos esse limite. Segundo as regras do sistema, após esse ponto, não haverá mais novas moedas criadas.

Kiyosaki acredita que essa característica de oferta fixa deve impulsionar o preço do Bitcoin para cima ao longo do tempo, e ele se mostra satisfeito por ter entrado cedo na criptomoeda. Apesar de sua preferência por Bitcoin, ele continua ativo na indústria de mineração de ouro e petróleo, demonstrando que mantém uma estratégia de diversificação, valorizando recursos físicos e commodities.

Franklin recomenda diversificação com títulos e ativos globais

Num momento em que a redução de alavancagem ainda não terminou e o sentimento permanece sensível, investidores não precisam correr atrás de ativos altamente voláteis como Bitcoin. Em vez disso, podem adotar uma abordagem mais conservadora, com três estratégias principais para uma alocação equilibrada de médio a longo prazo:

Primeiro, foco em títulos e fundos de múltiplos rendimentos, buscando ativos com distribuição de dividendos estáveis e baixa volatilidade, que protejam a parte inferior da carteira. Quando o mercado espera cortes de juros ou mudanças na economia, títulos soberanos, títulos corporativos de grau de investimento e alguns títulos de mercados emergentes tendem a se beneficiar de quedas nas taxas e recuperação do apetite ao risco.

Segundo, uma alocação moderada em ações e fundos de crescimento regionais, participando de recuperação de lucros nos EUA e mercados emergentes, mas sem exagerar. Recomenda-se usar aportes periódicos para diluir o risco de curto prazo e evitar impacto emocional por oscilações.

Terceiro, valorizar uma alocação global e diversificada, evitando concentração em um único tema ou região. Quando ativos de criptomoedas ou ações de crescimento enfrentarem vendas em massa por risco de concentração, uma carteira com ações globais, títulos e fundos de múltiplos ativos pode amortecer o impacto, promovendo uma estratégia de “resistência à queda e participação na alta”.

No geral, neste momento, não é aconselhável aumentar posições com alavancagem elevada por impulso. Uma estratégia mais prudente é combinar ações e títulos, diversificar e fazer aportes periódicos, para suavizar a volatilidade e esperar que o mercado, após a liquidação de vendas institucionais, ofereça oportunidades de médio a longo prazo.

A questão “Devo comprar Bitcoin agora?” depende de seus objetivos, tolerância ao risco e horizonte de investimento. Para investidores de longo prazo (5-10 anos), acreditando na escassez do Bitcoin e na adoção institucional, pode ser um bom momento. Para traders de curto prazo, é melhor esperar a redução de alavancagem e sinais claros de reversão técnica. Para investidores mais conservadores, o ideal é manter o Bitcoin como uma pequena parte da carteira, não o todo.