Жизненный цикл и инвестиционный ритм мемкойнов

Введение: почему понимание жизненного цикла крайне важно

мемкойны испытывают волатильные колебания цен и короткие жизненные циклы, что делает понимание времени инвестирования особенно важным. В отличие от таких активов, как биткойн или Ethereum, которые имеют долгосрочную технологическую и экосистемную поддержку, мемкойны часто опираются на силу нарратива, распространения и эмоций. Таким образом, понимание полного цикла мемкойнов от рождения до упадка не только помогает инвесторам открывать возможности, но и помогает им избежать «поглощения эмоциями» в лучшие моменты.

Пять этапов жизненного цикла мемкойнов

Рассматривая сотни прошлых мем-проектов, можно кратко свести относительно распространенную модель жизненного цикла, аналогичную «кривой нарративного цикла»:

1. Отправная точка: прорастание сообщества и установление нарратива

• Характеристики: проект только что запущен, небольшой размер сообщества, большие колебания цен.
• Основные участники: основные разработчики, ранние участники сообщества, ончейн игроки.
• Ключевые действия: создание мемов, распространение лозунгов, создание групп в Telegram, привлечение первоначальной ликвидности.

Этот этап часто является самым «децентрализованным», когда способность проекта быстро формировать темы в социальных сетях определяет, сможет ли он перейти в следующий раунд распространения. Например, WIF (dogwifhat) привлек раннее внимание благодаря уникальному образу аватара и самораспространению в Twitter.

2. Период диффузии: усиление эмоций и приток ликвидности

• Характеристики: увеличение объема торгов, начинают упоминать лидеры мнений, краткосрочный скачок цен.

• Ключевые показатели:

• Листинг на децентрализованных биржах (DEX)

• Появление множества распространений мемов (изображения, видео, производные)
• Цена взлетает в 5-10 раз
• Основная движущая сила: нарратив и социальная пропаганда.

На этом этапе инвесторов привлекает «социальное доказательство». Если команда проекта сможет сотрудничать с Launchpad (такими как Gate Fun и другими платформами), они смогут дальше внедрить массовую ликвидность через публичные продажи. Это также ключевой этап для большинства мемкойнов для достижения «прорыва».

3. Мейнстрим: распространение FOMO и ажиотаж оценки

• Характеристики:

• Листинг на централизованных биржах (CEX)

• Масштабное продвижение со стороны знаменитостей или KOL
• Взрывное появление новых пользователей
• Рыночная динамика: цена растет многократно за короткий период.

• Сигналы риска:

• Высокий оборот

• Распространение слоганов «На Луну»
• Чрезмерный рыночный оптимизм

Это пик эмоций. Исторически PEPE достиг пика после того, как в мае 2023 года попал в заголовки в мейнстримных СМИ, за которым последовало падение цены на 80%. Для инвесторов это этап «получения прибыли», а не «увеличения позиций по высоким ценам».

4. Период рецессии: рассеивание тепла и вывод средств

• Характеристики: снижение объема торгов, уменьшение обсуждений в сообществе, переход KOL к новым нарративам.

• Типичные явления:

• График входит в долгосрочный горизонтальный тренд

• Больше «рецензентов», чем «пропагандистов».
• Постепенное истощение ликвидности

На данном этапе цены обычно падают вдвое или ниже, но для проектов с потенциальными сюжетами возрождения (например, возрождение Shiba Inu за счет расширения экосистемы) все еще есть шанс на «вторую жизнь».

5. Период возрождения (или нулевой период): дифференциация и перенарративирование

Некоторые мемкойны вновь привлекают внимание после рыночной рецессии благодаря новым нарративам или функциям продукта, например:

• Shiba Inu через запуск сети Shibarium уровня 2.
• Floki, вышедший в образовательные и игровые экосистемы, чтобы укрепить свой бренд.

После рецессии больше проектов исчезает навсегда. Инвесторам нужно различать эти два типа активов: смогут ли они строить устойчивые сообщества и продолжающиеся нарративы определяют, сможет ли проект возродиться в следующем цикле.

«Логика времени» и «логика эмоций» в сфере инвестирования в мемы

Суть инвестиций в мемы — понимание сочетания временных окон и эмоциональных ритмов.

Общее правило: при участии в мемкойнах не спрашивайте: «насколько выше он может подняться», а «сколько еще людей могут об этом знать». Когда социальное распространение замедляется, это значит, что предел эмоционального распространения близок.

Анализ случая: сравнение жизненных циклов PEPE и BONK

Оба демонстрируют разные пути эволюции мемов в разных экосистемах:

• Блокчейн Ethereum сосредоточен на «социальном распространении и нарративах лидеров мнений»;
• Сеть Solana делает акцент на «ликвидности в блокчейне и участии в экосистеме».

Это напоминает нам, что разные экосистемы публичных блокчейнов имеют разные ритмы, и инвесторам следует оценивать время, сочетая ончейн данные и активность сообщества.

Как инвесторам стоит понимать ритм

Инвестиции в мемы основаны не только на удаче, но могут быть оптимизированы с помощью стратегий определения циклов и позиций.

Управление позициями

• Раннее участие: инвестируйте 5-10% от общего объема средств, установите стоп-лосс.
• Период распространения: увеличивайте позицию в соответствии с трендами, но не превышайте 30% от общей позиции.
• Пиковый период: Постепенно сокращайте позиции, чтобы зафиксировать прибыль.

Мониторинг эмоций

• Используйте X (Twitter) ключевые слова, Google Trends и популярность DEX Screener в качестве ориентиров.
• Когда популярность ключевых слов мема превышает частоту значительных обновлений проектов, это говорит о том, что рынок входит в стадию перегрева.

Обзор и повторный вход

Рынок мемов нестабилен, но «нарративы часто повторяются». Отличные инвесторы готовятся к следующему циклу заранее, записывая, рецензируя и обращая внимание на новые ончейн-проекты (например, новые активности по запуску на Gate Fun).

Резюме: Ключ к инвестициям в мемы — это «чувство ритма»

Понимание жизненного цикла мемкойнов — ключ к переходу от «спекуляции» к «стратегическому участию». В волнах эмоций не нужно предсказывать рынок, но нужно научиться распознавать ритм.