Інструменти ринкового аналізу — фундаментальний та технічний аналіз

Що таке фундаментальний аналіз?

Фундаментальний аналіз оцінює справжню вартість активу або компанії чи її довгостроковий потенціал, досліджуючи «внутрішні цінні фактори», такі як макроекономічне середовище, ринкові тенденції та фінансова звітність компаній.

Ключові елементи фундаментального аналізу включають:

1.Макроекономічні показники

• Темпи зростання ВВП, рівень інфляції, рівень безробіття, процентні ставки
• Державна політика, монетарна політика (наприклад, коригування відсоткових ставок, кількісне пом’якшення)

2.Перспективи галузі та конкурентне середовище

• Динаміка попиту й пропозиції, технологічні тенденції, ризик появи нових гравців у галузі
• Потенціал зростання ринку, бар’єри для входу та конкурентні переваги

3.Фінансовий стан компанії

• Звіт про прибутки та збитки (дохід, чистий прибуток, валова маржа тощо)
• Баланс (активи, зобов’язання, чисті активи тощо)
• Звіт про рух грошових коштів (операційний грошовий потік, вільний грошовий потік)

4.Управління та бізнес-стратегія

• Досвід і порядність керівної команди
• Стратегія компанії, операційна ефективність та інноваційні можливості

Мета фундаментального аналізу — визначити, чи є актив недооціненим або переоціненим ринком і спрогнозувати його середньо- та довгостроковий потенціал зростання вартості.

Що таке технічний аналіз?

Технічний аналіз зосереджується на даних про “історичну поведінку”, таких як ринкові ціни, обсяг торгів, графічні моделі та технічні індикатори, щоб визначити цінові тенденції, сигнали купівлі/продажу та ринкові настрої.

Основні інструменти та методи технічного аналізу включають:

1.Графіки цінових трендів і свічкові графіки

• Свічки: тіло, верхня тінь, нижня тінь
• Рухомі середні: короткострокові / середньострокові / довгострокові

2.Тренди та рівні підтримки/опору

• Лінії тренду, канали, рівні корекції Фібоначчі
• Рівні підтримки та спротиву як важливі орієнтири для купівлі/продажу

3.Технічні індикатори

• RSI (індекс відносної сили), стохастичний осцилятор
• MACD, смуги Боллінджера, індикатори обсягу

4.Розпізнавання патернів і торгові сигнали

• Класичні патерни: голова й плечі (верхні/нижні), подвійна вершина/подвійне дно, трикутники, прапори тощо.
• Патерни розвороту або продовження для визначення напрямку тренду

Перевага технічного аналізу полягає в його здатності швидко реагувати на зміни цін, що робить його ідеальним для трейдерів, які шукають можливості в коротко- та середньостроковій перспективі.

Фундаментальний проти технічного: порівняння та обмеження

Використання лише фундаментального аналізу може призвести до пропуску короткострокових можливостей; покладання лише на технічний аналіз може змусити вас не помітити внутрішніх ризиків активу.

Як поєднати два підходи?

Для більш ґрунтовних та надійних рішень на ринку варто застосовувати «гібридний аналіз», який поєднує сильні сторони обох методів. Нижче наведено поширені стратегії інтеграції:

1. Фундаментальний аналіз для базової оцінки + технічний аналіз для точок входу/виходу
   Спершу використовуйте фундаментальний аналіз для оцінки вартості та довгострокових трендів. Якщо актив має потенціал, застосовуйте технічні індикатори для точного визначення моментів входу/виходу.

2. Підтвердження тренду + запас безпеки оцінки
   Після визначення тренду за допомогою технічних показників, перевірте запас безпеки через фундаментальний аналіз.

3. Стратегія поетапної побудови позиції
   Вхід і вихід з позицій частинами: відкривайте довгострокові позиції для фундаментально надійних активів; додавайте або зменшуйте позиції, коли з’являються технічні тренди.

4. Хеджування та контроль ризиків
   Розподіляйте основні активи, ґрунтуючись на фундаментальних показниках, при цьому використовуючи технічні інструменти для хеджування або торгівлі короткостроковими волатильними частинами.

Практична демонстрація (тематичне дослідження)

Припустімо, ми спостерігаємо таку ситуацію на ринку акцій/криптоактиву:

• Фундаментальний аналіз: Компанія має середньорічний темп зростання доходів (CAGR) 18% за 3 роки, стабільну чисту рентабельність близько 15%, співвідношення боргу до активів нижче 40%, здоровий грошовий потік. Очікується, що галузь зростатиме в середньому на 10% протягом наступних двох років.
• Технічні тенденції: Ціна сформувала висхідний трикутник за останні три місяці, прориваючись із підвищеним обсягом торгів вище довгострокового рівня опору (наприклад, $50). Обсяг торгів збільшився у 2,5 раза порівняно з минулим тижнем; RSI виріс із 45 до 65, входячи в висхідний канал, але ще не в зону перекупленості.

У цій ситуації актив може входити в новий висхідний тренд. Ось план дій:

• Купувати на відкатах біля точки прориву ($49–$50), встановлюючи стоп-лос приблизно на 5% нижче попередньої точки підтримки ($47.5);
• Якщо ціна стабілізується вище $50 зі сталим обсягом, додавати позицію частинами при кожному зростанні на 5–8%;
• Коли технічні індикатори показують дивергенцію (наприклад, RSI формує нижчі максимуми, тоді як ціна формує вищі) або MACD демонструє «хрест смерті», поступово зменшувати позицію, продаючи частинами (по 25% за раз).

Цей приклад показує, як поєднання фундаментальних даних (темпи зростання, боргові коефіцієнти) із технічними індикаторами (обсяг, RSI, підтримка/опір) формує кількісно обґрунтовану торгову систему на практиці.

Фундаментальний аналіз зосереджується на внутрішній вартості активу та майбутніх трендах; технічний аналіз відстежує рухи ціни та точки входу/виходу. Використовуючи їх разом, можна значно покращити точність рішень і можливості контролю ризиків.