「Chuẩn vàng」 trở lại? Hãy mở rộng suy nghĩ, làm thế nào để sử dụng Web3 xây dựng lại vòng thanh toán dựa trên 「định giá vàng」?

Bài viết của: imToken

Như chúng ta đã biết, trong lịch sử phát triển tài chính hàng nghìn năm qua, vai trò của vàng trong hệ thống tiền tệ toàn cầu thực ra đã được định nghĩa lại nhiều lần.

Và lần thay đổi vai trò gần đây nhất chắc chắn xảy ra sau khi hệ thống tiền pháp hiện đại dựa trên tín dụng được thiết lập, vàng dần rời xa các giao dịch hàng ngày, chủ yếu tồn tại dưới dạng「tài sản trú ẩn」「dự trữ của ngân hàng trung ương」「công cụ phòng hộ vĩ mô」, đặc biệt trong cuộc sống của người bình thường, ngoài các giá trị như 「ba vàng」「năm kim loại」 trong bối cảnh văn hóa đặc thù, vàng gần như hoàn toàn rút khỏi các cảnh thanh toán.

Nhưng nếu chúng ta chuyển góc nhìn khỏi các nền kinh tế phát triển, quan sát những khu vực bị lạm phát mất kiểm soát, hệ thống tiền tệ thường xuyên gặp sự cố, sẽ phát hiện ra một hướng chuyển đổi mới có thể xem xét lại:

Dưới sự hỗ trợ của công nghệ blockchain, vàng có khả năng được tái thiết lập「định giá, lưu thông, thanh toán」, từ đó không còn chỉ là tài sản trú ẩn trên sổ sách, mà sẽ trở lại vị trí trung tâm trong hệ thống tiền tệ.

Bài viết này cũng sẽ thảo luận, trong bối cảnh kinh tế và công nghệ hiện tại, việc thảo luận lại về「Vàng chuẩn」có thể không chỉ là một ảo tưởng cổ điển, mà còn là một cuộc thảo luận thực tế về độ tin cậy của đơn vị định giá.

1. Vấn đề không chỉ là lạm phát, mà là「sự mất hiệu quả của thước đo」

Khách quan mà nói, tại các quốc gia như Venezuela, Argentina, người dân đối mặt với nỗi đau lạm phát vượt xa khỏi khái niệm「giá cả tăng」, vấn đề thực sự gây chết người là, do tỷ giá hối đoái của tiền tệ nội địa biến động mạnh, chức năng của tiền tệ như「đơn vị đo giá trị」hoàn toàn mất đi, đồng thời thành quả lao động của người dân nhanh chóng bị thu hẹp trong lạm phát.

Hãy tưởng tượng, trong tình trạng lạm phát cực kỳ nguy hiểm, giá một cốc nước chanh đá thậm chí có thể nhân đôi trong vòng một tuần hoặc vài ngày, lúc này người ta thậm chí không biết「bao nhiêu mới là đáng giá」, sự không chắc chắn này không chỉ dẫn đến thành quả lao động bị âm thầm thu hoạch, mà còn khiến đơn vị định giá tự nhiên mất đi độ tin cậy, gây ra một vấn đề hệ thống sâu hơn「sức mua giảm」.

Trong môi trường này, để tự cứu mình, người dân chắc chắn sẽ bản năng tìm kiếm các giải pháp thay thế, điều này giải thích tại sao các stablecoin như USDT, USDC nhanh chóng thâm nhập vào các quốc gia như Argentina, trở thành「tiền tệ song song」thực tế.

Gần đây có một ví dụ điển hình: YouTuber nổi tiếng toàn cầu「甲亢哥」iShowSpeed khi mua sắm tại Nigeria, các phương thức thanh toán tài chính truyền thống (như anh đề cập đến thẻ ngân hàng, Cash App, v.v.) bị hạn chế liên tục, cuối cùng anh chọn dùng USDT/USDC để thanh toán, các thương nhân cũng sẵn sàng chấp nhận trực tiếp.

Cuối cùng như trong video đã trình bày, một giao dịch trị giá khoảng 230 triệu naira (khoảng 1500 USD) chỉ trong vài giây đã hoàn tất thanh toán.

Nói tóm lại, lý do stablecoin USD được chấp nhận rộng rãi không phải vì nó「tiên tiến hơn」mà là vì bản thân USD vẫn là đơn vị định giá có độ tin cậy mạnh nhất toàn cầu, đồng thời stablecoin còn vượt qua hệ thống ngân hàng địa phương, tránh các thủ tục kiểm soát ngoại hối phức tạp và các rào cản thanh toán.

Sự đồng thuận (USD) + Công nghệ (Blockchain), cả hai đều không thể thiếu.

Điều này cũng dẫn đến một câu hỏi hợp lý, nếu con người hướng tới một đơn vị định giá đáng tin cậy dài hạn, thì vàng trong lịch sử hàng nghìn năm của tiền tệ, tại sao lại thất bại trong cuộc cạnh tranh thanh toán dân gian với tiền pháp tín dụng, không phải vì không giữ giá tốt, mà vì nó có những giới hạn vật lý chết người trong lưu thông — không thể lưu thông và thanh toán, vì về mặt vật lý, nó khó phân chia, khó vận chuyển, khó xác minh, hiệu quả thanh toán thấp, chi phí chuyển nhượng cao…

Đây cũng là lý do tại sao trong hệ thống tài chính truyền thống, vàng thường được xem như「kho chứa」hơn là「tiền tệ thực sự」. Thực tế, ngay cả trong các hệ thống tiền tệ dựa trên「Vàng chuẩn」như bảng Anh trong quá khứ, ý nghĩa của vàng chủ yếu là「dự trữ」, đảm nhận vai trò như một chiếc đệm của toàn bộ hệ thống, chứ không phải là đơn vị định giá trực tiếp.

Điều này khiến vàng dần rút khỏi trung tâm, chỉ còn tồn tại trong bảng cân đối tài sản và kho dự trữ của ngân hàng trung ương.

2. Biến vàng từ「tài sản chết」thành「tiền tệ sống」

Căn bản, thực sự cản trở vàng trở lại vai trò tiền tệ không phải là sự đồng thuận, mà là điều kiện công nghệ. Nếu vàng không thể tham gia thanh toán, nó mãi mãi chỉ là「tài sản nắm giữ」, không thể trở thành「tiền tệ được sử dụng」.

Và chính điều này, đúng vào thời điểm RWA và Crypto hỗ trợ, lần đầu tiên đã xuất hiện một sự thay đổi căn bản — dựa trên công nghệ blockchain, hoàn toàn có thể nghiền nát những khối vàng nặng nề thành vô số hạt kỹ thuật số nhỏ, từ đó tự do lưu thông 24/7 toàn cầu.

Lấy ví dụ, XAUt (Tether Gold) do Tether phát hành, mỗi 1 XAUt tương ứng với 1 ounce vàng trong kho London, vàng thực được lưu trữ trong các kho vàng chuyên nghiệp, có thể kiểm toán, xác minh, đồng thời token hóa vàng, người sở hữu token có quyền yêu cầu lấy vàng dưới dạng vật lý.

Khi có giao dịch trên chuỗi, hệ thống sẽ tự động phân bổ lại phần vàng trong kho để đảm bảo số lượng token người dùng nắm giữ luôn tương ứng với tài sản thực, trong khi vàng vật lý được lưu trữ tại một kho an toàn cao ở Thụy Sĩ, người giữ kho dù là bên liên quan nhưng hoạt động độc lập, có tài khoản tài chính và hồ sơ khách hàng riêng. Người dùng cũng có thể truy cập「Trang web tra cứu」chính thức, nhập địa chỉ chuỗi của mình để trực tiếp tra cứu số serial, trọng lượng và độ tinh khiết của vàng liên quan đến tài sản của mình.

Có thể nói, thiết kế này không phức tạp, không cố gắng mở rộng thuộc tính vàng qua các kỹ thuật tài chính phức tạp hay mở rộng tín dụng, ngược lại, nó cố ý giữ gìn logic truyền thống của vàng, và nhờ vào tính minh bạch của blockchain, bất kỳ ai cũng có thể xác minh ngay lập tức sự đảm bảo đầy đủ của tài sản trên chuỗi, độ minh bạch này không thể so sánh với sổ tiết kiệm vàng truyền thống.

Căn bản, các token hóa vàng như XAUt, PAXG không phải là「tạo ra một câu chuyện vàng mới」hoặc như các dự án RWA khác như token hóa bất động sản「đưa vàng lên chuỗi」một cách đơn giản, mà lần đầu tiên đã giúp vàng có khả năng「định giá, lưu thông, thanh toán」đồng thời.

Điều này giống như sử dụng blockchain để tái đóng gói hình thái tài sản cổ xưa nhất, vì vậy trong ý nghĩa này, XAUt hơn hẳn một dạng「vàng kỹ thuật số」mới (xem thêm bài viết mở rộng: 《Tham vọng của Tether về「Vàng chuẩn」: Phân tích XAUt, làm thế nào stablecoin thống trị mua vàng?》):

• Phân chia vô hạn: bạn không còn cần cắt nhỏ khối vàng, RWA cho phép bạn thanh toán 0.00001 gram vàng;
• Xác minh tức thì: không cần đốt cháy hay kiểm tra hóa học, chữ ký trên chuỗi chính là bằng chứng độ tinh khiết tốt nhất;
• Lưu thông toàn cầu: vàng không còn bị giới hạn bởi vị trí địa lý, nó trở thành một dạng thông tin kỹ thuật số có thể lưu chuyển 24/7;

Chính trong ý nghĩa này, Web3 + RWA không phải là đang đẩy giá vàng, mà là đang giúp vàng trở lại vị trí trung tâm trong cuộc thảo luận về tiền tệ.

Dĩ nhiên, vàng trên chuỗi chủ yếu giải quyết vấn đề về hình thái tài sản và lớp thanh toán, còn để thực sự「biến vàng thành tiền」, vẫn không thể tránh khỏi vấn đề thực tế cuối cùng:

Làm thế nào để「tiêu dùng」vàng trong thế giới thực?

3. Làm thế nào để hình thành vòng thanh toán kín?

Vòng thanh toán kín lý thuyết phải đồng thời đáp ứng hai điều kiện: đối với người dùng thì đủ đơn giản, không cảm giác; đối với thương nhân thì không cần thay đổi hệ thống hiện tại.

Điều này đòi hỏi một công cụ cuối cùng hiệu quả, cũng chính là ý nghĩa của các sản phẩm thẻ thanh toán hiện có trên thị trường. Lấy ví dụ, nếu imToken Card có thể mở ra cầu nối kết nối vàng trên chuỗi và thế giới thực, thì thật sự có khả năng biến「thanh toán theo tiêu chuẩn vàng」từ ý tưởng của các kỹ thuật viên thành thói quen hàng ngày khi thanh toán tại siêu thị.

Giá trị cốt lõi của imToken Card nằm ở chỗ nó kết nối được phần hậu cần của các tài sản phức tạp, ví dụ như người dùng nắm giữ tài sản vàng RWA (XAUt, v.v.) trong ví imToken, thì khi phát sinh giao dịch tiêu dùng, hệ thống sẽ tự động hoàn thành các bước sau:

• Giữ nguyên tài sản: trong thời gian không tiêu dùng, tài sản của bạn tồn tại dưới dạng「token vàng」, hưởng các đặc tính chống lạm phát;
• Thanh toán tức thì: khi bạn thanh toán tại hàng chục triệu thương nhân toàn cầu hỗ trợ Mastercard, hệ thống sẽ theo tỷ giá thực thời gian thực đổi một phần token vàng thành tiền pháp định;
• Thanh toán không cảm giác: thương nhân nhận được là tiền pháp định, còn bạn tiêu dùng là số dư token vàng;

Và toàn bộ quá trình này đối với người dùng là không cảm giác, nhưng ở phía dưới đã hoàn thành một lần「vàng → thanh toán」giá trị chuyển giao, đồng thời tài sản luôn được giữ trong ví cá nhân trên chuỗi, chứ không phải là「sổ vàng giấy」hoặc tài khoản ngân hàng truyền thống, điều này có nghĩa là bạn sở hữu quyền sở hữu tuyệt đối và kiểm soát đối với token vàng, chứ không phải dựa vào cam kết thanh toán của ngân hàng nào đó.

Nếu RWA giải quyết「vàng lên chuỗi」thì thẻ thanh toán giải quyết「vàng trên chuỗi bị tiêu dùng」.

Tổng thể, khi vàng vừa có thể làm giá trị neo giữ lâu dài, vừa có thể sử dụng như tiền mặt bất cứ lúc nào, thì nó mới thực sự hoàn thành bước nhảy từ「tài sản dự trữ」đến「phương tiện thanh toán」một cách trọn vẹn.

Chính trong khoảnh khắc này, có thể chúng ta đang đứng trước một điểm ngoặt khá thú vị: một hình thái tiền tệ cổ xưa nhất hàng nghìn năm, đang hồi sinh nhờ công nghệ tiên tiến chỉ mới ra đời hơn mười năm.