Hiện tại có nên mua Bitcoin không? Robert Kiyosaki ủng hộ BTC thắng vàng, nhưng các nhà phân tích lại loại khỏi danh sách

Bitcoin dự kiến sẽ đối mặt với cơn bão sụp đổ trước Tết Nguyên Đán 2026, từng giảm xuống còn 60.000 USD, gây ra lo ngại cho nhà đầu tư cá nhân. Việc ETF của BlackRock vượt mốc 10 tỷ USD giao dịch là do việc giảm đòn bẩy và rút khỏi vị thế dài hạn. Mặc dù lợi nhuận 10 năm đạt 16.590%, nhưng nhóm phân tích Motley Fool chưa đưa BTC vào danh sách mua vào. Robert Kiyosaki chọn Bitcoin hơn vàng vì giới hạn cung cấp ở 21 triệu.

Giảm 45% là do rút đòn bẩy, không phải rút dài hạn

Bitcoin từ mức 73.000 USD giảm nhanh xuống gần 62.000 USD, đồng thời đẩy khối lượng giao dịch hàng ngày của ETF Bitcoin giao ngay của BlackRock vượt 10 tỷ USD. Đằng sau đỉnh cao về khối lượng giao dịch không phải là dòng tiền dài hạn rút ra toàn diện, mà là các quỹ phòng hộ và tổ chức khác buộc phải giảm đòn bẩy trong bối cảnh biến động tăng cao và chi phí vay vốn tăng, làm giảm mạnh các vị thế chênh lệch ngắn hạn.

Dữ liệu nắm giữ cho thấy tổng lượng Bitcoin trong ETF chỉ giảm nhẹ, cho thấy nhà đầu tư dài hạn vẫn tiếp tục giữ, trong khi những vị thế sử dụng đòn bẩy và giao dịch chênh lệch chủ yếu là “tiền nhanh” bị thanh lý. Việc phân bổ lại này do các tổ chức dẫn dắt thường làm tăng biến động ngắn hạn, nhưng đồng thời cũng chuyển rủi ro khỏi các vị thế đòn bẩy cao, tạo không gian để thị trường định giá lại sau này.

Quá trình rút đòn bẩy này lặp đi lặp lại trong chu kỳ thị trường tiền mã hóa. Khi giá tăng, nhà đầu tư dùng đòn bẩy cao để tăng lợi nhuận; khi giá đảo chiều, các vị thế đòn bẩy buộc phải thanh lý, thúc đẩy giảm giá nhanh hơn. Hiện tại, có thể đây chính là quá trình thanh lọc, và khi đòn bẩy quá mức được loại bỏ, thị trường sẽ trở nên lành mạnh hơn và có nền tảng để phục hồi.

Tuy nhiên, trong bối cảnh các tổ chức cùng nắm giữ Bitcoin, ETF liên quan và một số cổ phiếu tăng trưởng, việc xuất hiện chuỗi bán tháo theo kiểu “đóng tất cả chỉ trong một cú nhấn” là điều không bất ngờ. Đối với nhà đầu tư cá nhân, môi trường này không còn phù hợp để đầu tư vào các tài sản có độ biến động cao, mà cần đa dạng hóa danh mục để nâng cao khả năng chống chịu giảm giá, đồng thời duy trì cơ hội tham gia vào các đợt phục hồi của thị trường chứng khoán và trái phiếu tín dụng.

Ba kịch bản để quyết định có nên mua Bitcoin bây giờ

Nhà đầu tư mạo hiểm: Cho rằng giảm 45% là cơ hội mua đáy, lợi nhuận 16.590% trong 10 năm chứng minh giá trị dài hạn

Nhà phân tích chuyên nghiệp: Motley Fool chưa đưa BTC vào danh sách mua, cho rằng có các mục tiêu tốt hơn

Nhà đầu tư thận trọng: Franklin đề xuất kết hợp trái phiếu, không chỉ đặt cược vào tài sản biến động cao

Lợi nhuận 10 năm đạt 165 lần, nhưng các nhà phân tích khuyên không mua

Dù dự báo ngắn hạn về giá Bitcoin còn nhiều thách thức, nhưng khi nhìn dài hạn, hiệu suất trong 10 năm qua vẫn rất ấn tượng. Dù trong suốt thập kỷ đó Bitcoin nhiều lần đối mặt với áp lực bán tháo lớn và mùa đông thị trường, nhà đầu tư dài hạn vẫn thu về lợi nhuận đáng kể. Dữ liệu cho thấy trong 10 năm, Bitcoin đã tạo ra lợi nhuận khoảng 16.590%. Điều này có nghĩa là nếu đầu tư 1.000 USD vào Bitcoin cách đây 10 năm và giữ đến nay, giá trị sẽ khoảng 167.000 USD.

Hiệu suất dài hạn này cho thấy dù biến động ngắn hạn dữ dội, việc nắm giữ dài hạn vẫn có khả năng sinh lợi lớn. Tuy nhiên, quá khứ không đảm bảo tương lai. 10 năm trước, Bitcoin còn là thử nghiệm nhỏ, giá trị chỉ vài tỷ USD, còn nhiều dư địa tăng trưởng. Hiện tại, vốn hóa Bitcoin đã vượt 1 nghìn tỷ USD, để đạt mức tăng gấp đôi gấp ba lần như vậy cần phải thu hút hàng chục nghìn tỷ USD vốn mới, điều này rất khó thực hiện trong thực tế.

Trước thành tích ấn tượng này, nhiều nhà đầu tư có thể tự hỏi liệu đây có phải thời điểm thích hợp để vào thị trường. Tuy nhiên, theo đánh giá của nhóm phân tích Stock Advisor của Motley Fool, họ hiện vẫn giữ quan điểm thận trọng về việc mua Bitcoin. Trong danh sách “10 cổ phiếu đáng mua nhất hiện nay” của nhóm, không có Bitcoin.

Điều này cho thấy, dù hiệu suất quá khứ rất tốt, nhưng trong bối cảnh thị trường và rủi ro hiện tại, các chuyên gia cho rằng còn nhiều mục tiêu khác có tiềm năng sinh lợi tốt hơn so với tiền mã hóa. Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ về rủi ro biến động và mục tiêu cá nhân khi phân bổ tài sản. Các nhà phân tích có thể dựa trên lý do: định giá Bitcoin hiện không rẻ, môi trường vĩ mô không thuận lợi cho tài sản rủi ro, và vẫn còn nhiều rủi ro về quy định.

清崎 2,100万上限 vs vàng không giới hạn cung cấp

Giá vàng và Bitcoin gần đây biến động mạnh, gây chú ý của nhà đầu tư. Tác giả sách nổi tiếng “Cha giàu, cha nghèo” Robert Kiyosaki ngày 9 đã đăng trên mạng xã hội X rằng nếu chỉ chọn một trong hai để đầu tư, ông sẽ chọn Bitcoin vì giới hạn cung cấp. Dù ông luôn khuyên đa dạng hóa tài sản, đầu tư vàng, bạc và Bitcoin cùng lúc, nhưng trong tình huống “chọn một”, ông đã đưa ra câu trả lời rõ ràng.

Dựa trên kinh nghiệm của mình trong ngành khai thác vàng, Kiyosaki cho biết vàng về lý thuyết là “vô hạn”. Khi giá vàng tăng, các công ty khai thác sẽ đổ thêm nhân lực và thiết bị để khai thác nhiều hơn. Ngược lại, Bitcoin có thiết kế giới hạn tổng cung là 21 triệu đồng, và hiện đã gần đạt giới hạn này. Theo quy tắc hệ thống, sau khi đạt 21 triệu, sẽ không còn Bitcoin mới được tạo ra.

Kiyosaki cho rằng, đặc tính không thể mở rộng theo nhu cầu này sẽ thúc đẩy giá Bitcoin tiếp tục tăng. Ông cảm thấy hài lòng vì đã đầu tư sớm vào Bitcoin. Dù ưu tiên đầu tư vào Bitcoin, ông vẫn duy trì hoạt động trong ngành khai thác vàng và dầu khí. Điều này thể hiện ông vẫn ủng hộ tiền mã hóa nhưng vẫn duy trì đa dạng hóa tài sản, theo chiến lược đầu tư nhiều chiều của mình.

Franklin đề xuất đa dạng trái phiếu và tài sản

Trong giai đoạn chưa hết rút đòn bẩy và tâm lý còn nhạy cảm, nhà đầu tư không cần chạy theo các tài sản biến động cao như Bitcoin, mà nên phân bổ theo ba hướng để ổn định trung dài hạn và đạt lợi nhuận ổn định. Thứ nhất, tập trung vào trái phiếu và quỹ thu nhập đa dạng, nhằm bảo vệ phần dưới của danh mục khỏi giảm giá và biến động thấp. Khi thị trường kỳ vọng giảm lãi suất và tăng trưởng, trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp đầu tư và trái phiếu thị trường mới nổi sẽ hưởng lợi từ việc hạ lãi suất và phục hồi tâm lý rủi ro.

Thứ hai, cân nhắc kết hợp cổ phiếu và quỹ tăng trưởng khu vực, tham gia vào các cơ hội lợi nhuận từ thị trường Mỹ và các thị trường mới nổi, nhưng tỷ lệ không nên quá cao. Nên phân bổ đều qua các kỳ định kỳ để giảm tác động của biến động ngắn hạn. Thứ ba, chú trọng đa dạng toàn cầu thay vì tập trung vào một chủ đề hay khu vực. Khi các tài sản mã hóa hoặc cổ phiếu tăng trưởng bị bán tháo do rủi ro tập trung, danh mục toàn cầu gồm cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ thu nhập đa dạng sẽ giúp giảm thiểu thiệt hại, đạt hiệu quả “chống giảm giá và theo đà tăng”.

Tổng thể, giai đoạn này không phù hợp để đầu tư đòn bẩy cao, mà nên dùng chiến lược cân đối, đa dạng và định kỳ để giảm thiểu biến động, chờ đợi cơ hội định giá lại của thị trường sau khi các tổ chức bán tháo đã qua đi.

Về câu hỏi “Có nên mua Bitcoin bây giờ không?”, câu trả lời phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư, khả năng chịu rủi ro và khung thời gian của bạn. Nếu là nhà đầu tư dài hạn (5-10 năm), tin vào tính khan hiếm của Bitcoin và xu hướng tổ chức chấp nhận, thì đây có thể là thời điểm phù hợp để phân bổ. Nếu là nhà giao dịch ngắn hạn, cần chờ đợi quá trình rút đòn bẩy hoàn tất và tín hiệu kỹ thuật rõ ràng. Nếu là nhà đầu tư thận trọng, nên xem Bitcoin như một phần nhỏ trong danh mục, chứ không phải toàn bộ tài sản.