现在该买比特币吗？清崎押 BTC 胜黄金，分析师却踢出名单

比特币在2026年春节前面临崩盘风暴，一度下探60,000美元，引发散户投资疑虑。 贝莱德ETF破100亿成交是杠杆去化非长线撤。 尽管10年报酬率16,590%，但Motley Fool分析团队未将BTC列买进名单。 清崎选BTC胜黄金因2,100万上限。 富兰克林建议债券搭配非单押。

急跌45%是杠杆去化非长线撤退

比特币从73,000美元急跌到62,000美元/盎司附近，同步带动贝莱德比特币现货ETF单日成交量飙破100亿美元。 交易量创高的背后，并非长线资金全面撤退，而是对冲基金等机构在波动放大、融资成本上升之下，被迫去杠杆，将原本追求短线基差收益的部位大幅降温。

从持有数据来看，比特币ETF所持有的比特币总量仅小幅减少，显示长线投资人多半选择续抱，真正被清理的是以杠杆与套利为主的「快钱」。 这种由机构带动的筹码重新分配，往往会放大短期震荡，却也同时把风险从高杠杆部位转移出来，为后续重新定价创造空间。

这种杠杆去化的过程在加密市场周期中反复出现。 当价格上涨时，投机者使用高杠杆放大收益，当价格反转时，这些杠杆仓位被迫平仓，加速下跌。 目前的调整可能正是这种清洗过程，一旦过度杠杆被清理干净，市场将更健康且具备反弹基础。

然而，在共同持有人风险之下，当同一批机构同时持有比特币、相关ETF以及部分成长股时，出现一键关闭风险的连锁卖压并不意外。 对于一般投资人而言，这样的环境已不适合单押高波动资产，而是需要透过多元资产配置，提升投资组合的抗跌能力，同时保留在股市与信用债市场参与反弹的机会。

现在该买比特币吗的三种情境

激进投资者：认为跌45%是抄底机会，10年涨16,590%验证长期价值

专业分析师：The Motley Fool 未列入买进名单，认为有更佳标的

稳健配置派：富兰克林建议债券搭配，不单押高波动资产

10年涨165倍，但分析师说别买

尽管短期内预测比特币的价格走势充满挑战，但若将时间轴拉长，其过去十年的表现依旧令人惊叹。 尽管这十年间比特币多次面临巨大的抛售压力和市场寒冬，但长期持有者仍获得了丰厚的回报。 数据显示，在过去十年间，比特币创造了约16,590%的惊人报酬率。 这意味着，如果投资人在十年前投入1,000美元买进比特币并坚定持有至今，这笔投资目前的价值将达到约167,000美元。

这样的长期回报率显示出尽管中短期波动剧烈，长期持有的爆发力依然惊人。 然而，过去的表现不保证未来的结果。 10年前的比特币还是小众实验，市值仅数十亿美元，增长空间巨大。 如今比特币市值已超过1万亿美元，要实现同样的倍数增长需要吸纳数十万亿美元的新资金，这在现实中极具挑战。

面对如此亮眼的历史绩效，投资人或许会思考现在是否为进场良机。 然而，根据 The Motley Fool 旗下 Stock Advisor 分析师团队的最新评估，他们对于现阶段买进比特币持保留态度。 在分析师团队最新公布的当前最值得买入的10只股票名单中，并未包含比特币。

这显示出尽管过往绩效优异，但在当前的市场环境与风险评估下，专业分析师认为市场上仍有其他标的具备比加密货币更佳的潜在回报机会。 投资人在考量资产配置时，应审慎评估波动风险与个人投资目标。 分析师的谨慎可能基于：比特币当前估值已不便宜、宏观环境不利风险资产、监管不确定性仍存在。

清崎 2,100 万上限 vs 黄金无限供给

黄金及比特币近期价格震荡，引发投资人关注。 理财畅销书《富爸爸，穷爸爸》作者罗伯特清崎（Robert Kiyosaki）9日在社群平台X表示，如果黄金、比特币只能选一种投资，他会选择比特币，原因在于供给。 尽管罗伯特清崎一向主张资产配置多元化，建议投资人应同时持有黄金、白银与比特币，但在面对「二选一」的终极抉择时，他给出了明确的答案。

罗伯特清崎以自身作为金矿商的经验指出，黄金在理论上是「无限」的。 当黄金价格上涨时，采矿公司为了获取更高利润，会投入更多人力与设备开采更多黄金。 相较之下，比特币的设计逻辑完全不同。 罗伯特清崎指出，比特币的设计总量上限为2,100万枚，而目前全球已接近这个开采总量。 根据系统规则，在达到2,100万枚后，将不会有任何新的比特币被增加到市场中。

罗伯特清崎认为，这种无法随需求增加而扩产的特性，理论上将推动比特币价格持续走高，他也对自己能早期进场布局比特币感到欣慰。 虽然在投资偏好上向比特币倾斜，但罗伯特清崎表示，他目前仍活跃于实体产业，持续进行金矿开采与石油钻探工作。 这显示出他在推崇加密货币之余，依然维持对实体资源与大宗商品的关注，落实他一贯提倡的多角化投资策略。

富兰克林建议债券多资产搭配

在杠杆资金去化尚未完全结束、情绪仍偏敏感的阶段，投资人不必追逐比特币等高波动标的，反而可以透过三个方向，稳健布局中长期趋势与稳健收益。 第一，核心以债券与多重收益基金为主，锁定较稳定的配息与价格波动较低的资产，为整体资产组合提供下档保护。 当市场对降息与景气的预期波动时，主权债、投资级公司债与部分新兴市场债，往往能受惠于利率回落与风险偏好修复。

第二，适度搭配股票型与区域成长基金，参与美股与新兴市场企业获利回升与风险性资产重定价的机会，但比例不宜过高，建议透过定期定额方式分散进场时间，淡化短线波动对心态与报酬的影响。 第三，重视多资产与全球配置，而非集中在单一题材或单一区域。 当加密资产或某一类成长股因共同持有人风险遭到集中卖压时，持有全球股票、债券与多元收益工具的组合，更有机会在一端回档时，由另一端的稳定表现来缓冲冲击，达到「抗跌又能跟涨」的效果。

整体而言，现阶段不适合情绪化加码高杠杆资产，而是适合透过股债搭配、多元资产与定期定额，稳健摊平波动，等待机构卖压消化后，市场重新定价所带来的中长期机会。

对于现在该买比特币吗这个问题，答案取决于你的投资目标、风险承受能力和时间跨度。 若你是长期投资者（5-10年），相信比特币的稀缺性和机构采用趋势，当前可能是不错的配置时机。 若你是短期交易者，需要等待杠杆去化完成和技术面明确反转讯号。 若你是稳健投资者，应该将比特币作为组合的一小部分，而非全部身家。