Política monetaria

Los últimos datos de empleo no agrícola de Estados Unidos muestran que en enero se crearon 130,000 nuevos puestos de trabajo, muy por encima de las expectativas, lo que demuestra la resistencia del mercado laboral y alivia las preocupaciones por una desaceleración económica. Actualmente, el mercado espera que la Reserva Federal reduzca las tasas en julio, y los datos sólidos han reducido la necesidad de implementar una política de flexibilización de inmediato. Además, Bitcoin subió brevemente y luego retrocedió.

ChainCatcher消息, según reporta Jinshi, el director de inversiones de Gammaroad Capital Partners, Jordan Rizzuto, afirmó que la situación laboral potencial parece ser más sólida de lo esperado, e incluso podría ser más optimista que la evaluación y descripción recientes de la Junta de la Reserva Federal de Estados Unidos (FOMC). Si estos datos se mantienen en las revisiones de los próximos meses, el impacto en la política monetaria significa que estamos más cerca de la tasa de interés neutral de lo que el mercado había valorado previamente.

BlockBeats Noticias, 11 de febrero, el analista de Goldman Sachs Asset Management Kay Haigh afirmó que hay algunos indicios preliminares de que el mercado laboral se está ajustando nuevamente, pero aún queda camino por recorrer para una completa restricción. Dado que la economía continúa mostrando un rendimiento superior a las expectativas, el enfoque del FOMC se centrará en la situación de la inflación. Todavía creemos que la Reserva Federal tiene espacio para dos recortes de tasas más este año; sin embargo, si el IPC publicado el viernes muestra un aumento inesperado, esto podría inclinar a la Reserva Federal hacia una postura más hawkish. (Jin10)

Odaily Planet Daily informa que, según CME "Observación de la Reserva Federal": la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca los tipos en 25 puntos básicos en marzo es del 21,7%, y la probabilidad de mantener los tipos sin cambios es del 78,3%. La probabilidad de que en abril la reducción total sea de 25 puntos básicos es del 35,7%, y la de mantener los tipos sin cambios del 58,9%, mientras que la probabilidad de una reducción total de 50 puntos básicos es del 5,4%. La probabilidad de una reducción total de 25 puntos básicos para junio es del 49%.

ChainCatcher mensaje, según Jinshi reporta, una encuesta de Reuters muestra que de los 101 economistas encuestados, 60 creen que la Reserva Federal reducirá la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos antes de finales de junio, llevándola a un rango de 3.25%-3.5%.

El Banco Negara de Malasia (BNM) ha lanzado tres grandes programas para probar las aplicaciones de la "moneda estable de Ringgit" y la "tokenización de depósitos". Las instituciones participantes incluyen Standard Chartered Bank, Malayan Banking y United Overseas Bank Group, con el objetivo de estudiar su impacto en la estabilidad financiera y planean proporcionar directrices claras para fines de 2026.

La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) ha emitido nuevas directrices que permiten a los corredores de activos virtuales con licencia ofrecer servicios de financiamiento garantizado y establecer un marco regulatorio para contratos perpetuos, exclusivamente para inversores profesionales. El objetivo de esta medida es mejorar la liquidez del mercado y la gestión de riesgos, al mismo tiempo que se permite a las empresas relacionadas actuar como creadores de mercado. La SFC enfatiza que desarrollará el mercado de activos digitales de manera gradual.

El 11 de febrero, se informó que la segunda ronda de consultas del gobierno de EE. UU. sobre la regulación de las stablecoins no logró que los bancos y las empresas de criptomonedas llegaran a un acuerdo, ya que la principal divergencia se centraba en si las stablecoins pueden ofrecer rendimientos o recompensas a los usuarios. Varias instituciones de criptomonedas dialogaron en la misma mesa con grandes bancos estadounidenses, pero no lograron superar los puntos clave, lo que volvió a frustrar el marco regulatorio de las stablecoins en Estados Unidos. La reunión está directamente relacionada con el proyecto de ley propuesto «CLARITY». Esta ley se basa en la estructura de regulación de activos digitales propuesta por la «GENIUS», que ya fue aprobada en la Cámara de Representantes, pero aún no ha avanzado en el Senado. La cláusula de los rendimientos es vista como el mayor obstáculo. Los bancos temen que si las stablecoins ofrecen intereses o recompensas, esto desviarían depósitos tradicionales, debilitando la capacidad de los bancos para prestar a hogares y pequeñas y medianas empresas, lo que podría afectar la estabilidad del sistema financiero.

El 11 de febrero, debido a la gran atención del mercado a los próximos datos de empleo no agrícola y la tasa de desempleo de Estados Unidos en enero, el precio de Bitcoin cayó significativamente en las últimas 24 horas, situándose cerca de los 66,000 dólares. El dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. fluctúan en sincronía, y en Wall Street se considera en general que el número de empleos podría aumentar, lo que reduciría la probabilidad de una bajada de tasas por parte de la Reserva Federal en junio, ejerciendo presión sobre los activos de riesgo, incluido Bitcoin. El Bureau of Labor Statistics (BLS) de EE. UU. publicará hoy el informe de empleo de enero. Los economistas pronostican que el empleo no agrícola aumentará en aproximadamente 70,000 puestos, por encima de los 50,000 de diciembre, lo que indica que el mercado laboral, aunque desacelerado, sigue siendo resistente. El rango de pronósticos varía desde una disminución de 10,000 puestos hasta un aumento de 135,000, y la tasa de desempleo podría mantenerse en el 4.4%. Se espera que el salario medio por hora aumente un 0.3% mes a mes, mientras que la tasa de crecimiento anual se desacelere hasta el 3.6%.

El 11 de febrero, el precio de Bitcoin se mantuvo alrededor de los 66,000 dólares tras una ligera caída, mientras el mercado espera con expectación la publicación de varios datos macroeconómicos clave, incluyendo el último informe de empleo de EE. UU., el índice de precios al consumidor (CPI) y el riesgo potencial de cierre del gobierno estadounidense. Ethereum también se vio presionado, con su precio aún por debajo de los 2,000 dólares, reflejando una preferencia de riesgo general más débil en el mercado de criptomonedas. La capitalización total del mercado de activos digitales es de aproximadamente 2,29 billones de dólares, con una caída de alrededor del 2,5% en las últimas 24 horas. Por parte de EE. UU., el informe de empleo de enero, que se publicó con retraso, revelará datos sobre el empleo no agrícola, la tasa de desempleo y la inflación salarial, considerándose una referencia importante para evaluar el inicio de la economía en 2026. En diciembre pasado, se añadieron aproximadamente 50,000 nuevos empleos, y la tasa de desempleo bajó al 4,4%. Los economistas esperan que en enero se añadan alrededor de 55,000 nuevos puestos de trabajo, con la tasa de desempleo manteniéndose estable. La política arancelaria, las restricciones migratorias y la aceleración de la inteligencia artificial para reemplazar puestos tradicionales son considerados los principales factores que perturban el mercado laboral.

El 11 de febrero, el Banco Negara de Malasia (BNM) anunció que planea lanzar en 2026 tres proyectos piloto centrados en stablecoins locales y depósitos tokenizados, con un enfoque en servicios de pagos mayoristas nacionales y transfronterizos. Estos planes son coordinados por el Centro de Innovación en Activos Digitales de Malasia (DAIH), que es el entorno de prueba regulatorio en Malasia para experimentar con aplicaciones financieras basadas en criptomonedas y blockchain. En su anuncio, el BNM reveló que estos tres proyectos serán liderados por varios bancos locales e internacionales. Uno de ellos, liderado por Standard Chartered Malaysia y Capital A, se enfocará en la liquidación de stablecoins ringgit en escenarios B2B; los otros dos, encabezados por Maybank y CIMB, se centrarán en soluciones de depósitos tokenizados para fines de pago. Estas pruebas se realizarán para evaluar el impacto potencial de las stablecoins y los depósitos en cadena sobre el sistema monetario, la gestión de liquidez y la estabilidad financiera.

Los rendimientos de EE. UU. han caído, lo que sugiere una posible reducción de tasas en 2026, impulsando los precios del Oro y la Plata. Esto genera especulaciones sobre una tendencia alcista en el mercado de criptomonedas, ya que los inversores podrían asignar más recursos a activos de alto riesgo.

QCP Capital analiza el rebote de Bitcoin y Ethereum, el sentimiento del mercado es optimista, y podría estar formando un fondo. El flujo de fondos se ha recuperado, el ETF de BTC registró una entrada neta de 1.45 mil millones, y el ETF de ETH también pasó a tener entradas netas. Los factores macroeconómicos han mejorado, pero el índice de miedo y avaricia todavía se encuentra en la zona de miedo extremo, el sentimiento del mercado es frágil.

El mercado de Taiwán cierra el 11 de febrero para entrar en el Año del Caballo y el Festival de Primavera, mientras los mercados de capital globales continúan operando. Los eventos clave durante el Festival de Primavera incluyen el PIB de Estados Unidos y el PMI global, siendo los resultados financieros de NVIDIA el 26 de febrero el enfoque principal. Las cinco principales tendencias del mercado abarcan mercados emergentes que superan a las acciones estadounidenses, acciones pequeñas y medianas liderando a las blue chips, y un auge en hardware de IA frente a software. Seguimiento de riesgos en los cuatro activos IGV, MOVE, plata y Bitcoin.

La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, expresó que la Junta de la Reserva Federal (FOMC) podría detener temporalmente los recortes de tasas, ya que la inflación sigue siendo demasiado alta. Ella advirtió que la tasa de inflación este año podría mantenerse en torno al 3%, y no se ajustará nuevamente la tasa de interés hasta que se alcance el objetivo del 2%. Los operadores de criptomonedas han reducido sus expectativas de recortes de tasas, y los datos de Polymarket muestran una disminución de 3 a 2 recortes previstos.

ChainCatcher Mensaje, según Jin10, los datos de ventas minoristas de EE. UU. de ayer mostraron un rendimiento débil, el índice del dólar estadounidense DXY se debilitó y las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal aumentaron. La analista senior de Swissquote, Ipek Ozkardeskaya, afirmó que el gasto de los consumidores estadounidenses podría estar realmente disminuyendo, aunque la inversión masiva en IA seguirá siendo un soporte importante para el crecimiento económico, pero no necesariamente creará más empleos. Ella señaló que, si la situación es cierta, la economía estadounidense mostrará un patrón de crecimiento de doble velocidad, lo que requerirá apoyo de la política de la Reserva Federal.

El Banco de Inglaterra ha iniciado un proyecto piloto de seis meses llamado "Synchronisation Lab", que prueba la liquidación sincronizada de la moneda del banco central y los activos tokenizados. Las instituciones participantes incluyen Chainlink y Swift, con el objetivo de modernizar la infraestructura de liquidación en tiempo real y en su totalidad.

La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicará el miércoles por la noche los datos de empleo no agrícola de enero, que se retrasaron. Los inversores esperan que, tras un aumento de 50,000 en diciembre, en enero se añadan 70,000 empleos. La tasa de desempleo se mantiene prevista en 4.4%, y la tasa de crecimiento anual de los salarios promedio se espera que disminuya del 3.8% al 3.6%. Los analistas de TD Securities son más cautelosos y pronostican un aumento de solo 45,000 empleos en enero.

El 11 de febrero, debido a la orientación hawkish de las perspectivas macroeconómicas de Estados Unidos, Bitcoin y las principales criptomonedas cayeron colectivamente en la sesión matutina del miércoles. Los datos muestran que el precio de Bitcoin cayó por debajo de los 67,000 dólares, con una caída de aproximadamente el 3% en las últimas 24 horas, situándose cerca de los 66,800 dólares; Ethereum también retrocedió a aproximadamente 1,960 dólares. Las principales monedas como XRP y BNB cayeron más del 4%, y la preferencia por el riesgo en el mercado se redujo claramente. Los analistas señalan que el núcleo de esta corrección proviene de una reevaluación de las expectativas sobre la política monetaria de Estados Unidos. Andri Fauzan Adziima, director de investigación de Bitrue, afirmó que tras la nominación de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal, el mercado en general piensa que las políticas futuras serán más restrictivas, lo que podría mantener el entorno de liquidez en tensión y reducir el espacio para recortes de tasas. Esta expectativa ha debilitado directamente la voluntad de asignar recursos a activos de alto riesgo.

El Banco Central de Malasia (BNM) anunció que en 2026 realizará pruebas de stablecoins en ringgit y aplicaciones prácticas de depósitos tokenizados, evaluando su impacto en la estabilidad monetaria y financiera. El Centro de Innovación en Activos Digitales (DAIH) lanzó tres iniciativas, en las que Standard Chartered y Capital A exploran la liquidación de stablecoins entre empresas, mientras que Malayan Banking y CIMB prueban pagos con depósitos tokenizados. Las pruebas abarcan escenarios de pagos nacionales y transfronterizos, y algunos casos de uso considerarán la ley islámica.