Споживчий попит у США згасає, Біткоїн опустився до 68K

Вівторковий ринок акцій США продемонстрував диференційований сценарій: індекс Dow Jones Industrial Average встановив новий рекорд закриття, але через слабкі дані роздрібної торгівлі та загрозу конкуренції з боку штучного інтелекту (AI) індекси S&P 500 та Nasdaq закрилися з пониженням. Зростання роздрібних продажів у США за грудень зупинилося, що відображає уповільнення основної споживчої динаміки і викликає сумніви щодо стійкості економічного зростання. Одночасно, зростання фінансово-технологічних інструментів спричинило хвилю продажів у традиційних фінансових активах. Ринок криптовалют продовжує залишатися під тиском, індекс страху та жадібності все ще знаходиться в зоні крайньої паніки на рівні 10. Біткоїн опустився до 68 тисяч доларів, Ethereum — вище за 2000 доларів, а інвестори залишаються обережними через очікування звіту по зайнятості у середу та даних щодо інфляції у п’ятницю.

Споживча динаміка США несподівано зупинилася, акції гігантів роздрібної торгівлі падають

Останній звіт Міністерства торгівлі США показав, що роздрібні продажі у грудні залишилися без змін, значно поступаючись очікуванням ринку на зростання на 0,4%, і знизилися порівняно з листопадовим показником у 0,6%. Ці дані вважаються ознакою ослаблення споживчих витрат, що безпосередньо впливає на провідних гравців роздрібної торгівлі. Акції Costco та Walmart знизилися більш ніж на 2% і 1% відповідно. Оскільки споживчі витрати є ключовим драйвером ВВП США, застій у продажах свідчить про те, що низько- та середньодохідні групи почали скорочувати витрати через інфляцію та борговий тиск. Ринок уважно стежить за тим, чи переросте це у ширше уповільнення економіки.

Загроза застосування AI поглиблюється, сектор фінансів зазнає продажів

У вівторок фінансовий сектор показав слабкий результат через запуск технологічної платформи Altruist, яка представила AI-інструмент для податкового планування, викликавши побоювання щодо конкуренції з традиційними фінансовими консультантами та інституціями. Внаслідок цього LPL Financial впала більш ніж на 8,3%, а Charles Schwab — на 7,4%. Хоча голова Goldman Sachs Давід Соломон вважає, що загрози, пов’язані з AI, можуть бути перебільшеними, капітал вже почав перетікати з чутливих до технологій фінансових сервісів у більш захищені сектори, такі як матеріали та комунальні послуги.

Реакція ринку облігацій на очікування зниження ставок, позиція ФРС залишається незмінною

Через слабкі дані роздрібної торгівлі доходність 10-річних казначейських облігацій знизилася на 6 базисних пунктів до 4,14%, що свідчить про те, що ринок закладає у ціни ймовірність тривалого утримання високих ставок. Очікується, що у цьому році ФРС знизить ставки тричі. Однак у самій ФРС залишаються обережні настрої. Президент ФРБ Клівленда Хаммак натякнув, що ставки можуть залишатися високими довше, а президент ФРБ Даллас Логан підкреслив, що для підтримки зниження ставок потрібно побачити суттєве ослаблення ринку праці, що свідчить про розбіжності між політичними очікуваннями та ринковими прогнозами.

Ринок криптовалют залишається під тиском, біткоїн повернувся до 68 тисяч

Загалом ринок криптовалют продовжує залишатися під тиском, капіталізація знизилася до 2,34 трильйонів доларів, а за 24 години — на 2,35%. Індекс страху та жадібності все ще знаходиться в зоні крайньої паніки на рівні 10.

Біткоїн опустився до 68 тисяч доларів, Ethereum — вище за 2000 доларів. Незважаючи на відскок від минулотижневих мінімумів, ринковий ризик-апетит до двох найбільших криптовалют залишається низьким. Ринок деривативів біткоїна все ще демонструє сигнали медведів. Фінансування перманентних ф’ючерсів на біткоїн залишається нижчим за нуль, що свідчить про домінування тиску продавців.

За словами аналітиків Bloomberg:

«Поточна низька активність у криптовалютах підкреслює їх роль як індикатора надмірної спекулятивної активності. Їхній стан не означає, що ринок повернеться до того безумства, яке було кілька місяців тому, а радше свідчить про тривалу фазу корекції.»

Ключові дані на цьому тижні: зайнятість та інфляція

Ринок тепер зосереджений на звіті по зайнятості за січень, який буде опубліковано у середу, та індексі споживчих цін (CPI), що вийде у п’ятницю. Економісти прогнозують додавання близько 65 тисяч нових робочих місць у січні, а рівень безробіття залишиться на рівні 4,4%. Якщо дані виявляться слабшими за очікування, це може посилити аргументи на користь зниження ставок, але водночас викликати побоювання щодо рецесії, що посилить настрої «ризик-оф». Зараз індекс S&P 500 залишається вище за 50- та 100-денні середні, що свідчить про технічну стабільність, але фундаментальні дані визначать, чи зможе ця відскок продовжитися.