Макроекономіка

Останній спад на ринку криптовалют вважається «подією у традиційних фінансах», оскільки зростання ставок по ієні та підвищення вартості позик призвели до закриття позицій трейдерами. Незважаючи на збільшення волатильності ринку, торгівля Bitcoin ETF залишалася активною, і фахівці в галузі вважають, що інституції не повністю вийшли з ринку. Очікується, що до 2026 року традиційні фінанси та інфраструктура криптовалют ще більше інтегруються.

Після досягнення 70 000 доларів США біткоїн три дні поспіль падає, посилюючи паніку на ринку. Незважаючи на зниження обсягів спотової торгівлі, стабільний потік коштів у ETF компенсує тиск на продажі, дані блокчейну свідчать, що ця корекція є помірною, і короткострокова ціна ймовірно буде різко коливатися. Ринок зосереджений на економічних даних США, які можуть вплинути на настрій ризикових активів.

Останнім часом ціна біткойна через масовий продаж у вихідні тимчасово опустилася нижче 75 000 доларів США, викликавши різке змінення настроїв на ринку. На платформі прогнозування Polymarket спостерігається значне зростання песимістичних ставок щодо його майбутнього руху. Аналіз показує, що поточний ринок впливає технічні чинники та макроекономічна ліквідність, тоді як основна цінність біткойна ігнорується. У прогнозах організацій існує розбіжність, але інвесторам слід зосередитися на фактичних факторах, таких як витрати на утримання, макроекономічні дані та активність у ланцюгу, а також зберігати власну інвестиційну логіку.

11 лютого повідомляється, що генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк попередив, що якщо США не зможуть ефективно контролювати зростаючі витрати на обслуговування боргу, довіра до долара на світових ринках може зазнати серйозних ударів. Він прямо заявив, що за умов подальшого погіршення фінансового стану долар у кінцевому підсумку може перетворитися навіть на «знак кредитоспроможності, подібний до ігрових грошей у Монополії», що швидко викликало обговорення у фінансових колах. Згідно з останніми даними Міністерства фінансів США, обсяг федерального боргу країни вже наближається до 38 трильйонів доларів, а близько 20% бюджету щороку витрачається на обслуговування цього боргу. У міру збереження високих ставок позичкові витрати продовжують зростати, і відсотки за боргом швидко зжимає фінансовий простір, який раніше використовувався для інфраструктури, освіти, охорони здоров’я та оборони. Фінк зазначив, що якщо ця тенденція вийде з-під контролю, це послабить фінансову гнучкість США і підважить довгострокову стабільність долара, зменшуючи довіру інвесторів.

11 лютого повідомляється, що через високий інтерес ринку до майбутніх даних про зайнятість у США за січень та рівень безробіття, ціна біткоїна за останні 24 години значно знизилася до близько 66 000 доларів США. Долар США та дохідність американських облігацій синхронно коливаються, і на Уолл-стріт загалом вважають, що кількість зайнятих може збільшитися, що послабить ймовірність зниження ставки ФРС у червні, створюючи тиск на ризикові активи, включаючи біткоїн. Бюро статистики праці США (BLS) сьогодні оприлюднить звіт про зайнятість за січень. Економісти прогнозують, що кількість зайнятих у не сільськогосподарському секторі збільшиться приблизно на 70 000 осіб, що перевищує 50 000 у грудні, демонструючи, що ринок праці хоча й сповільнюється, але залишається стійким. Прогнозний діапазон коливається від зменшення на 10 000 робочих місць до збільшення на 135 000, рівень безробіття може залишитися на рівні 4.4%, а середня погодинна заробітна плата, за прогнозами, зросте на 0.3% у порівнянні з попереднім місяцем, а річний темп зростання знизиться до 3.6%.

11 лютого повідомляється, що ціна біткойна після невеликого зниження тримається біля 66 000 доларів США, ринок затамував подих у очікуванні кількох ключових макроекономічних даних, зокрема останнього звіту про зайнятість у США, індексу споживчих цін (CPI) та потенційного ризику урядового простоя. Ethereum також зазнає тиску, його ціна все ще залишається нижче 2000 доларів, що відображає загальну слабкість ризикової політики на ринку криптовалют. Загальна ринкова капіталізація цифрових активів становить приблизно 2,29 трильйона доларів США, за останні 24 години знизилася приблизно на 2,5 %. Що стосується США, затриманий у публікації звіт за січень про зайнятість розкриє дані щодо нефермерської зайнятості, рівня безробіття та інфляції заробітної плати, що вважається важливим показником для оцінки початку економіки 2026 року. Раніше у грудні було додано близько 50 тисяч нових робочих місць, рівень безробіття знизився до 4,4 %. Економісти прогнозують, що у січні кількість нових робочих місць знову зросте до 55 тисяч, а рівень безробіття залишиться без змін. Політика тарифів, міграційні обмеження та прискорене заміщення традиційних робочих місць штучним інтелектом вважаються основними чинниками, що впливають на ринок праці.

11 лютого повідомляється, що приватна криптовалюта Zcash (ZEC) продовжує слабшати на тлі зростання настроїв щодо захисту від ризиків на ринку, за цей місяць її падіння склало вже понад 25%. У січні ZEC зазнала більш ніж 41% падіння, продовжуючи тенденцію зниження з 2026 року. На момент публікації ціна ZEC становила приблизно 227.22 доларів США, за 24 години знову знизилася на 4.29%. Оглядаючи тенденцію, ZEC у жовтні 2025 року різко піднялася більш ніж на 440%, ставши однією з небагатьох сильних активів того часу. Незважаючи на різкі коливання у листопаді та грудні, наприкінці вони все ж закінчили з невеликим зростанням. Однак після 2026 року глобальні ризикові активи зазнали тиску, а чутки про розрив між Electric Coin Company (ECC) та Bootstrap сприяли значному охолодженню ринкових настроїв, і тиск на продаж ZEC продовжує наростати.

QCP Capital аналізує відскок Bitcoin та Ethereum, ринковий настрій оптимістичний, можливо формування дна. Потоки капіталу знову зростають, ETF на BTC зафіксували чистий приплив у розмірі 1.45 млрд, ETF на ETH також перейшли у стан чистого припливу. Макроекономічні фактори покращилися, але індекс страху та жадібності все ще залишається в екстремально стані страху, ринковий настрій вразливий.

Макронапряження: зменшення резервів Казначейства Китаю та дездоларизація додають напруги до долара США та Біткоїна. Технічні сигнали: співвідношення BTC/XAU прориває ключову підтримку, що свідчить про те, що Біткоїн може бути далеко від дна. Настрій ринку: мінімальні покупки на зниження та обережна позиція вказують на потенціал

Згідно з повідомленням BlockBeats, дані про рівень безробіття та неосяжні дані за січень в США будуть оприлюднені 11 лютого ввечері, при цьому 32 організації прогнозують рівень безробіття у межах від 4.3% до 4.5%. Прогнози щодо неосяжних даних коливаються від -10 000 до 135 000, що свідчить про різні погляди ринку на економічну ситуацію.

Тайванські акції 11 лютого закрилися на початку року у рік коня, світові капітальні ринки продовжують функціонувати. Ключові події під час святкового періоду включають ВВП США та глобальний PMI, а найбільшим фокусом стане публікація фінансової звітності NVIDIA 26 лютого. П’ять основних тенденцій ринку охоплюють нові ринки, що перевищують американські акції, середньо-малі капіталізаційні компанії, що випереджають великі, та бурхливий розвиток апаратного забезпечення AI у порівнянні з програмним забезпеченням. Ризики відстежуються через активи IGV, MOVE, срібло та біткоїн.

Ларрі Фінк, генеральний директор BlackRock, попереджає, що зростання відсоткових платежів за американським боргом може підірвати довіру до долара, потенційно зробивши його схожим на «монопольні гроші». Оскільки обслуговування боргу споживає велику частину федерального бюджету, він закликає до термінової фіскальної дисципліни для підтримки глобальної довіри до валюти.

Голова Федерального резерву Клівленда Бет Хамак (Beth Hammack) заявила, що Комітет з відкритого ринку Федеральної резервної системи (FOMC) може тимчасово призупинити подальше зниження ставок через те, що інфляція все ще залишається занадто високою. Вона попередила, що рівень інфляції цього року може залишатися близько 3%, і ставки не будуть знову підвищені, поки не буде досягнуто цільового рівня 2%. Трейдери криптовалют знизили очікування щодо зниження ставок, дані Polymarket показують зменшення очікуваних з 3 до 2 разів.

ChainCatcher повідомляє, що за даними Jin10, вчорашні дані про роздрібні продажі в США були слабкими, індекс долара DXY послабшав, а ринок посилив очікування щодо зниження ставок ФРС. Старший аналітик Swissquote Іпек Озкардеская зазначила, що споживчі витрати в США дійсно можуть послабшати, хоча масштабні інвестиції в AI залишатимуться важливою підтримкою економічного зростання, але не обов’язково створюватимуть більше робочих місць. Вона підкреслила, що якщо це підтвердиться, економіка США матиме двошвидкісне зростання, що вимагатиме підтримки політики ФРС.

Бюро статистики праці США у середу ввечері опублікує затримані дані про зайнятість у січні, інвестори очікують, що після зростання неозначеної кількості працівників у грудні на 50 000, у січні їх буде додано 70 000. Очікується, що рівень безробіття залишиться незмінним на рівні 4.4%, а річний приріст середньої погодинної оплати знизиться з 3.8% до 3.6%. Аналізатори TD Securities мають більш обережний прогноз, очікуючи зростання зайнятості у січні лише на 45 000.

Через тимчасову зупинку деяких урядових відомств, звіт про зайнятість у США за січень був відкладений до цього середу. Кілька показників зайнятості вказують на ознаки ослаблення, що викликає занепокоєння на ринку щодо сповільнення зростання зайнятості. Представники Білого дому скоригували ринкові очікування, підкреслюючи, що поточне зростання зайнятості можна вважати стабільним рівнем, і ринок має звернути увагу на вплив корекції базових показників.

Криптовалютний ринок залишається в межах вузького діапазону, близько 69 000 доларів США, ETF залучили 5,16 мільярдів доларів США, але все ще не повністю компенсували витоки в 22 мільярди доларів США. Deribit показник ставлення до опціонів пут/колл зріс до 3.1, потім знизився до 1.7. Обвал срібла на 45% викликав ланцюгові ліквідації. Біткоїн застряг у нисхідному каналі, потрібно прорвати рівень 72 000 доларів США. Очікується, що у середу кількість нових безробітних зросте на 70 000, ринок налаштований обережно.

Американські акції у вівторок продемонстрували розбіжності: індекс Dow завершився зростанням, але через слабкі дані роздрібної торгівлі та конкуренцію в сфері AI, індекси S&P 500 та Nasdaq обидва знизилися. Грудневі продажі в роздрібній торгівлі залишилися на рівні попереднього місяця, що відображає ослаблення споживчих витрат і впливає на традиційний роздрібний сектор. Ринок криптовалют продовжує залишатися в низхідній тенденції: біткоїн опустився до 68K, а індекс страху показує крайню ступінь страху. У центрі уваги — майбутні дані про зайнятість і інфляцію.

Американський фондовий ринок посилився через зниження індексу оптимізму малого бізнесу та слабкі роздрібні продажі, що підвищило очікування зниження ставок на 60 базисних пунктів. Побоювання щодо AI вплинули на фінансові акції, інвестори купують на зниженнях. Біткоїн опустився нижче 70 000 доларів, перспективи корекції технологічних акцій залишаються обережними, увага зосереджена на майбутніх показниках зайнятості.

Біткоїн, NASDAQ і Срібло досягли одночасних мінімумів на одному 5-хвилинному свічі о 11:15 за азійським часом. Синхронний розпродаж був спричинений примусовим багатофондовим зменшенням левериджу, а не специфічними для криптовалют каталізаторами. Коефіцієнти кореляції тимчасово зросли під час ліквідації,