Чи варто зараз купувати біткоїн? Кішіка підтримує BTC понад золото, але аналітики виключають його зі списку

Біткоїн зазнав краху перед Весняним фестивалем 2026 року, досягнувши 60 000 доларів у певний момент, що викликало занепокоєння серед роздрібних інвесторів. BlackRock ETF, який перевищує 100 мільярдів транзакцій, є недовгостроковим вилученням кредитного плеча. Незважаючи на 10-річну дохідність у 16 590%, аналітика Motley Fool не внесла BTC до списку покупок. Кійосакі обрав BTC замість золота через ліміт у 2 100. Франклін запропонував поєднувати облігації з неокремими заставами.

Різке падіння на 45% є не довгостроковим відступом від кредитного плеча

Біткоїн впав з $73,000 до приблизно $62,000, одночасно сприяючи одноденному торговому об’єму ETF Bitcoin BlackRock понад $100 мільярдів. За високим обсягом торгів стоїть не повне виведення довгострокових фондів, а те, що хедж-фонди та інші установи змушені зменшувати борг через посилену волатильність і зростання фінансових витрат, що суттєво охолоджує позиції, які спочатку прагнули короткострокової базисної прибутковості.

Судячи з даних про утримання, загальна кількість біткоїна у ETF зменшилася лише незначно, що свідчить про те, що більшість довгострокових інвесторів обирають продовжувати утримання, а насправді «швидкі гроші» — це «швидкі гроші» на основі кредитного плеча та арбітражу. Таке інституційне перерозподілення чипів часто посилює короткострокові шоки, але водночас зміщує ризики з позиції з високим кредитним плечем, створюючи простір для подальшого переоцінювання.

Цей процес зменшення кредитного плеча повторюється протягом усіх циклів крипторинку. Коли ціни зростають, спекулянти використовують високе кредитне плече для посилення прибутків, а коли ціни змінюються, ці позиції з кредитним плечем змушені закриватися, прискорюючи їхнє падіння. Поточна корекція може бути саме цим процесом очищення, і коли надмірне плече буде усунено, ринок стане здоровішим і матиме основу для відновлення.

Однак, під ризиком співвласників, коли одна й та сама група установ одночасно володіє Bitcoin, пов’язаними ETF і деякими акціями зростання, не дивно, що існує тиск ланцюгових продажів через «ризик закриття одним кліком». Для звичайних інвесторів таке середовище вже не підходить лише для ставок на високоволатильні активи, а потребує покращення здатності інвестиційного портфеля протистояти падінню через багатоактивне розподілення, зберігаючи при цьому можливість брати участь у відновленні фондового ринку та ринку кредитних облігацій.

Три сценарії купівлі біткоїна зараз

Активістські інвестори: Вважаю, що падіння на 45% — це можливість купівлі, а 10-річне зростання на 16 590% підтверджує довгострокову цінність

Професійний аналітик: Motley Fool не входить до списку покупок і вважає, що є краща ціль

Поступове розподілення: Франклін пропонує співставити облігації, а не лише активи з високою волатильністю

За 10 років він зріс у 165 разів, але аналітики радять не вірити в це

Хоча прогнозувати ціновий тренд біткоїна в короткостроковій перспективі складно, його результати за останнє десятиліття все одно вражають, якщо розширити терміни. Незважаючи на величезний тиск на продажі та ринкові зими, з якими біткоїн переживав багато разів за останнє десятиліття, довгострокові власники отримали значні винагороди. Дані показують, що за останнє десятиліття біткоїн отримав вражаючу прибутковість приблизно у 16 590%. Це означає, що якби інвестор інвестував $1,000 у біткоїн десять років тому і міцно тримав їх до сьогодні, поточна вартість цієї інвестиції становила б близько $167,000.

Такі довгострокові результати показують, що, незважаючи на різкі коливання у коротко- та середньостроковій перспективі, вибухова сила довгострокового утримання все ще вражає. Однак минулі результати не гарантують майбутніх результатів. Біткоїн десять років тому ще був нішевим експериментом із ринковою капіталізацією лише мільярди доларів і величезним простором для зростання. Сьогодні ринкова капіталізація біткоїна перевищила 1 трильйон доларів, і досягнення такого ж багаторазового зростання вимагає залучення десятків трильйонів доларів нових фондів, що насправді є надзвичайно складним завданням.

Зіткнувшись із такими вражаючими історичними показниками, інвестори можуть замислитися, чи є зараз гарною нагодою увійти на ринок. Однак, згідно з останньою оцінкою команди аналітиків The Motley Fool у Stock Advisor, у них є сумніви щодо купівлі біткоїна на цьому етапі. Біткоїн не входить до останнього списку «Топ-10 акцій для купівлі наразі», оприлюдненого аналітичною командою.

Це свідчить про те, що, незважаючи на минулі результати, в умовах поточного ринкового середовища та оцінки ризиків професійні аналітики вважають, що на ринку все ще є інші цілі з кращими потенційними можливостями прибутку, ніж криптовалюти. Розглядаючи розподіл активів, інвесторам слід ретельно оцінювати ризики волатильності та особисті інвестиційні цілі. Обережність аналітиків може базуватися на тому, що поточна оцінка біткоїна вже не дешева, макроекономічне середовище несприятливе для ризикових активів, а регуляторна невизначеність все ще існує.

Кап Кійосакі з 2 100 проти необмеженого запасу золота

Останні коливання цін на золото та біткоїн привернули увагу інвесторів. Роберт Кійосакі, автор бестселера фінансової книги «Багатий тато, бідний тато», сказав на соціальній платформі X 9 числа, що якщо золото і біткоїн можуть обрати лише одну інвестицію, він обере Bitcoin через пропозицію. Хоча Роберт Кійосакі завжди виступав за диверсифікацію розподілу активів, радячи інвесторам тримати золото, срібло та біткоїн одночасно, він дав чітку відповідь, коли стояв перед остаточним вибором «обрати один із двох».

Роберт Кійосакі з власного досвіду золотошукача зазначив, що золото теоретично є «необмеженим». Коли ціни на золото зростають, гірничодобувні компанії вкладають більше робочої сили та обладнання для видобутку золота з метою отримання більших прибутків. Натомість логіка дизайну Bitcoin зовсім інша. Роберт Кійосакі зазначив, що загальний ліміт дизайну біткоїна становить 2 100, і світ наразі наближається до такого обсягу майнінгу. Згідно з правилами системи, нові біткоїни не будуть додаватися на ринок після досягнення 2 100.

Роберт Кійосакі вважає, що ця нездатність розширити виробництво при зростанні попиту теоретично сприятиме подальшому зростанню ціни біткоїна, і він також радий, що може рано вийти на ринок, щоб розпочати біткоїн. Хоча його інвестиційні вподобання схиляються до біткоїна, Роберт Кійосакі сказав, що досі активний у реальній галузі, продовжуючи працювати над видобутком золота та буріння нафти. Це свідчить про те, що, пропагуючи криптовалюти, він все одно зосереджується на фізичних ресурсах і товарах, впроваджуючи диверсифіковану інвестиційну стратегію, яку завжди пропагував.

Франклін запропонував багатоактивну комбінацію облігацій

На етапі, коли фонди з обмеженим кредитним плечем ще не повністю завершені, а емоції ще чутливі, інвесторам не потрібно ганятися за дуже волатильними цілями, такими як біткоїн, а вони можуть поступово викладати середньо- та довгострокові тенденції та стабільну прибутковість у трьох напрямках. По-перше, ядро — це переважно облігації та багатодохідні фонди, які фіксують активи з більш стабільними дивідендами та нижчою волатильністю цін, забезпечуючи захист від спадів загального портфеля активів. Коли ринкові очікування щодо зниження процентних ставок і економічних настроїв коливаються, суверенні облігації, корпоративні облігації інвестиційного рівня та деякі облігації ринків, що розвиваються, часто виграють від зниження процентних ставок і покращення апетиту до ризику.

По-друге, помірно співставити акції та регіональні фонди зростання для участі у відновленні прибутку та можливостях переоцінки прибутків американських і країн, що розвиваються, а також у переоцінці ризикованих активів, але частка не повинна бути надто високою. По-третє, зосередьтеся на багатоактивному та глобальному розподілі, а не на одній темі чи регіоні. Коли криптоактиви або певний тип акцій зростання зазнають концентрованого тиску продажів через ризик співвласників, володіння комбінацією глобальних акцій, облігацій і диверсифікованих інструментів доходу має кращі шанси пом’якшити вплив стабільної динаміки іншого кінця, коли один із них відступає, досягаючи ефекту «опору падінню і сліду за зростанням».

Загалом, цей етап не підходить для емоційного зростання активів із високим плечем, але підходить для поступового згладжування коливань через співставлення акцій і облігацій, багатоактивні та регулярні квоти, а також очікування середньострокових і довгострокових можливостей, що виникають через переоцінку ринку після того, як тиск інституційних продажів буде засвоєний.

На питання «Чи варто купувати біткоїн зараз?» відповідь залежить від ваших інвестиційних цілей, толерантності до ризику та часового горизонту. Якщо ви довгостроковий інвестор (5-10 років), який вірить у дефіцит біткоїна та тенденції інституційного впровадження, зараз може бути гарний час для розподілу. Якщо ви короткостроковий трейдер, потрібно дочекатися завершення зменшення кредитного плеча і чіткого сигналу розвороту. Якщо ви надійний інвестор, варто використовувати біткоїн як невелику частину свого портфеля, а не весь чистий капітал.