BlackRock IBIT quyền chọn 7.33 triệu hợp đồng vượt qua vàng! Bitcoin vượt trội về khả năng thu hút vốn so với các phương pháp phòng hộ truyền thống

Giao dịch quyền chọn của ETF Bitcoin của BlackRock (IBIT) tăng vọt, trở thành nền tảng giao dịch quyền chọn lớn thứ chín tại thị trường Mỹ. Tính đến ngày 10 tháng 2, có 7,33 triệu hợp đồng IBIT đang hoạt động hoặc chưa đóng vị thế, xếp thứ chín trong các quyền chọn liên kết với cổ phiếu, ETF và chỉ số niêm yết tại Mỹ. Giao dịch quyền chọn liên kết với ETF Vàng của SPDR có lượng hợp đồng chưa đóng là 6,44 triệu, thấp hơn IBIT.

Quyền chọn IBIT của BlackRock 7,33 triệu, phá kỷ lục lịch sử

(Nguồn: Barchart)

Tính đến thứ Ba, giao dịch quyền chọn của ETF Bitcoin của BlackRock (IBIT) tăng vọt, trở thành nền tảng giao dịch quyền chọn lớn thứ chín tại thị trường Mỹ. Quyền chọn IBIT thậm chí còn vượt qua ETF Vàng, cho thấy sau đợt giảm mạnh gần 30%, tâm lý thị trường đã chuyển từ vàng sang Bitcoin. Theo dữ liệu của Barchart, tính đến ngày 10 tháng 2, có 7,33 triệu hợp đồng IBIT đang hoạt động hoặc chưa đóng, xếp thứ chín trong các quyền chọn liên kết với cổ phiếu, ETF và chỉ số niêm yết tại Mỹ.

Lượng hợp đồng chưa đóng của IBIT 7,33 triệu là một con số ấn tượng. Hợp đồng chưa đóng thể hiện tổng số hợp đồng chưa được thanh lý, phản ánh mức độ quan tâm và hoạt động giao dịch của thị trường đối với tài sản này. Việc ra mắt quyền chọn IBIT chỉ trong vài tháng (ETF Bitcoin của BlackRock được ra mắt đầu năm 2024, quyền chọn có thể sẽ ra mắt vào giữa hoặc cuối năm 2024 hoặc 2025) đã đạt quy mô như vậy, cho thấy nhu cầu của các tổ chức và nhà giao dịch chuyên nghiệp đối với các sản phẩm phái sinh Bitcoin là rất lớn.

Lượng hợp đồng chưa đóng liên kết với ETF Vàng của SPDR là 6,44 triệu, thấp hơn IBIT. Đây là một bước vượt qua mang tính lịch sử. ETF Vàng của SPDR (GLD) là ETF vàng lớn nhất thế giới, thành lập từ năm 2004, hoạt động hơn 20 năm, thị trường quyền chọn của nó rất phát triển và sôi động. Trong khi đó, IBIT là sản phẩm mới nổi, chỉ trong thời gian ngắn đã vượt qua GLD, cho thấy sức hút của Bitcoin đối với nhà đầu tư có thể đang vượt qua vàng.

Tỷ lệ P / L của ETF Bitcoin của BlackRock là 0,64, trong khi ETF Vàng của SPDR là 0,50. Tỷ lệ này thể hiện tỷ lệ mua quyền chọn bán (đặt cược giảm giá hoặc phòng hộ) so với mua quyền chọn mua (đặt cược tăng giá). IBIT 0,64 cho thấy phần lớn quyền chọn bán hơn quyền chọn mua, phản ánh sự thận trọng của các nhà tham gia thị trường về xu hướng ngắn hạn của Bitcoin, nhiều người mua quyền chọn bảo vệ giảm giá. Trong khi đó, GLD có tỷ lệ 0,50, cân bằng hơn.

So sánh quyền chọn IBIT và GLD

Lượng hợp đồng chưa đóng: IBIT 7,33 triệu so với GLD 6,44 triệu (IBIT vượt)

Tỷ lệ P / L: IBIT 0,64 so với GLD 0,50 (IBIT phòng thủ hơn)

Thời gian thành lập: IBIT khoảng 2 năm so với hơn 20 năm của GLD (IBIT tăng trưởng ấn tượng)

Vị trí thị trường: IBIT thứ chín (trong tất cả các quyền chọn cổ phiếu/ETF/chỉ số)

Trong các cổ phiếu, ETF và chỉ số có lượng hợp đồng chưa đóng cao nhất, S&P 500, SPDR S&P 500 ETF Trust và Nvidia dẫn đầu trong bối cảnh thị trường biến động và không chắc chắn gia tăng. Việc IBIT đứng thứ chín trong số các ông lớn này là điều rất đáng chú ý.

Sự tăng trưởng bùng nổ trị giá 10 tỷ USD

Giao dịch của ETF Bitcoin của BlackRock đạt mức cao kỷ lục, hơn 284 triệu cổ phiếu, giá trị danh nghĩa vượt quá 10 tỷ USD. Con số này tăng 169% so với kỷ lục trước đó vào tháng 11 năm ngoái. Giao dịch hàng ngày trị giá 10 tỷ USD là mức cực đoan trong thị trường ETF, thường chỉ các sản phẩm có tính thanh khoản cực cao như SPY mới đạt được.

Sự tăng trưởng đột biến này phản ánh phần nào sự biến động mạnh của giá Bitcoin. Khi Bitcoin giảm từ 72.000 xuống còn 60.000 rồi bật trở lại 69.000, nhà đầu tư vội vàng sử dụng quyền chọn IBIT để phòng hộ, đầu cơ hoặc chênh lệch giá. Biến động cao tạo ra nhiều cơ hội giao dịch, thu hút các nhà giao dịch chuyên nghiệp và nhà tạo lập thị trường tham gia lớn, đẩy cao khối lượng giao dịch.

Tỷ lệ tăng 169% cho thấy thị trường quyền chọn IBIT đang trong giai đoạn bùng nổ. Chỉ trong vòng 3 tháng từ tháng 11 năm ngoái đến tháng 2 năm nay, khối lượng giao dịch gần như đã nhân đôi, tốc độ tăng trưởng này hiếm thấy trong các thị trường trưởng thành. Điều này xác nhận chiến lược của BlackRock trong việc ra mắt quyền chọn ETF Bitcoin, đồng thời thể hiện sự đói thị trường đối với các công cụ phái sinh Bitcoin.

Vào thứ Hai, ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng tiền ròng rút ròng 144,9 triệu USD, chấm dứt chuỗi rút ròng trước đó và duy trì dòng tiền dương trong ngày thứ hai liên tiếp. Tuy nhiên, ETF Bitcoin của BlackRock lại ghi nhận rút ròng 20,9 triệu USD. Sự phân hóa này cho thấy dòng tiền có thể luân chuyển giữa các ETF Bitcoin khác nhau, nhà đầu tư có thể đang chuyển từ IBIT sang các ETF khác có phí thấp hơn hoặc hiệu suất tốt hơn.

Giá vàng giảm và cải thiện xu hướng rủi ro

Trong khi đó, theo Reuters, do tâm lý rủi ro cải thiện thúc đẩy thị trường chứng khoán toàn cầu, giá vàng đã giảm vào thứ Ba. Nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu việc làm và CPI của Mỹ sẽ công bố trong tuần này, có thể gợi ý khả năng cắt giảm lãi suất. “Tuần này, tâm lý rủi ro của thị trường tài chính đã phục hồi, các chỉ số chứng khoán tăng, gây áp lực lên giá vàng,” nhà phân tích Ricardo Evangelista của ActivTrades nhận định.

Sự dịch chuyển dòng tiền giữa vàng và Bitcoin phản ánh những biến đổi tinh tế trong tâm lý rủi ro của nhà đầu tư. Khi thị trường cực kỳ hoảng loạn, dòng tiền đổ vào vàng – tài sản phòng hộ đã được kiểm chứng qua hàng nghìn năm. Nhưng khi sự hoảng loạn giảm nhẹ, nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm cơ hội phục hồi, một phần dòng tiền sẽ chuyển từ vàng sang các tài sản có độ linh hoạt cao như Bitcoin. Hiện tại, có vẻ như đang ở giai đoạn chuyển đổi này.

Ông Nikolaos Panigirtzoglou của JPMorgan cho biết, lợi nhuận vượt trội của vàng đã khiến Bitcoin trở nên hấp dẫn hơn về dài hạn. Ông nói rằng tỷ lệ biến động của Bitcoin so với vàng đã giảm xuống mức thấp kỷ lục là 1,5. Khi tâm lý tiêu cực này dịu đi, Bitcoin sẽ bắt đầu phục hồi, hướng tới mục tiêu 266.000 USD. Dự đoán tích cực này dù có phần lạc quan, nhưng từ các ngân hàng đầu tư hàng đầu của Wall Street, ảnh hưởng của nó không thể xem nhẹ.

Tại thời điểm viết bài, giá Bitcoin tăng hơn 0,50%, đạt 68.855 USD. Giá thấp nhất trong 24 giờ là 68.291 USD và cao nhất là 71.076 USD. Xu hướng ổn định tương đối này, cùng với hoạt động sôi động của thị trường quyền chọn, có thể dự báo thị trường đang tạo đáy, tích lũy năng lượng cho đợt tăng tiếp theo.

Việc quyền chọn IBIT vượt qua ETF Vàng không chỉ là về con số, mà còn phản ánh xu hướng sâu xa hơn: các tổ chức và nhà đầu tư chuyên nghiệp đang xem Bitcoin như một tài sản chính thức có thể giao dịch, phòng hộ, và có thị trường phái sinh trưởng thành. Sự “hợp thức hóa” này là bước quan trọng đưa Bitcoin từ rìa rìa vào dòng chính.