美国消费动力减弱，比特币回落至 68K

星期二美股市場呈現分化格局，道瓊工業指數雖創下收盤新高，但受零售數據疲軟與人工智慧（AI）競爭威脅影響，標普500指數與那斯達克指數雙雙收跌。美國12月零售銷售成長陷入停滯，反映出核心消費動能放緩，令市場對經濟成長的韌性產生疑慮。與此同時，金融科技工具的崛起引發傳統金融股拋售潮。加密市場持續承壓，恐懼貪婪指數仍在10的極度恐懼區間。比特幣回落至68K，以太幣下跌至2000美元上方，投資者情緒在期待週三就業報告與週五通膨數據的焦慮中顯得謹慎。

美國消費動能意外熄火，零售巨頭股價承壓

美國商務部最新報告顯示，12月零售銷售環比持平，遠低於市場預期的0.4%增長，且較11月的0.6%大幅回落。這項數據被視為消費者支出轉弱的信號，直接衝擊傳統零售龍頭。Costco與Walmart股價分別下跌超過2%與1%。由於消費支出是美國GDP的核心驅動力，銷售停滯暗示低中收入族群在通膨與債務壓力下已開始收縮開支，市場正密切關注這是否會演變成更廣泛的經濟成長放緩。

AI應用威脅深化，金融板塊遭遇拋售

週二金融股表現慘淡，主因來自科技平台Altruist推出AI驅動的稅務規劃工具，引發市場擔憂傳統理財顧問與金融機構的競爭力將受挑戰。受此影響，LPL Financial大跌8.3%，嘉信理財（Charles Schwab）亦重挫7.4%。儘管高盛執行長David Solomon認為AI帶來的威脅論調可能過於激進，但資金顯然已開始由易受技術衝擊的金融服務業，轉向如原物料與公用事業等更具防禦性且受AI影響較小的板塊。

債市反應降息預期，聯準會官員立場不變

受疲軟零售數據影響，10年期美債殖利率下滑6個基點至4.14%，反映出市場正提高對聯準會（Fed）今年降息幅度的定價。目前市場預期今年可能有三次降息機會。然而，聯準會內部對此仍持謹慎態度。克里夫蘭聯準銀行總裁Hammack暗示利率可能維持高位更長時間，而達拉斯聯準銀行總裁Logan則強調需看到勞動市場出現「實質性」疲軟，才會支持進一步降息，顯示政策制定者與市場預期之間仍存在落差。

加密市場持續承壓，比特幣回落至68K

加密市場持續承壓，總體市值回落至2.34兆美元，24小時跌幅達2.35%。恐懼貪婪指數仍在10的極度恐懼區間。

比特幣回落至68K，以太幣下跌至2000美元上方。儘管從上週的低點反彈，但市場對兩種最大的加密貨幣的風險偏好仍然不高。比特幣衍生性商品市場依然瀰漫著看跌訊號。比特幣永續期貨的融資利率一直低於零，顯示交易員仍處於下行壓力之下。

彭博分析師表示：

「加密貨幣目前的低迷凸顯了其作為投機過度風向標的作用。其低迷狀態並不意味著市場將回歸幾個月前那種狂熱的、追求風險的環境，而是表明市場仍在進行一個更長時間的調整過程。」

本週關鍵數據前瞻：就業與通膨的指引

市場焦點現已轉向週三將發布的1月份非農就業報告及週五的消費者物價指數（CPI）。經濟學家預計1月新增就業人數約為6.5萬人，失業率維持在4.4%。若數據顯示就業成長弱於預期，雖然可能強化降息理由，但也可能引發對經濟衰退的擔憂，從而加劇「風險趨避」（risk-off）情緒。目前標普500指數仍維持在50日及100日均線上方，技術面尚稱穩健，但基本面數據將決定這波反彈能否延續。

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